BIMAS, TOASO, KRDMD, PETKM: Hisse Senedi Analizleri! | Tanbey Aslan | Piyasanın Pusulası | 22 Temmuz
Nasıl Bir Ekonomi TV · 2026-07-22
💡 Hızlı Bilgi
1. BİM hisselerinde 425 liralık mayıs zirvesini ilk direnç olarak takip edin; 382 liralık 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalındıkça yukarı eğilimin korunabileceğini göz önünde bulundurun.
2. Tofaş hisselerinde toparlanma sinyali için 307 liranın üzerine hareketlerin görülmesini bekleyin; 284 liralık 200 günlük ortalama kırılırsa satışların derinleşebileceğini unutmayın.
3. Kardemir hisselerinde 47 liralık mayıs zirvesini ilk direnç olarak izleyin, 40 lira seviyelerinin üzerindeki seyrin korunmasına dikkat edin.
4. Petkim hisselerinde 21 lira seviyesindeki 50 günlük ortalamalar üzerinde kalıcı kapanışların toparlanmayı güçlendireceğini hesaba katın; kalıcılık sağlanamazsa 20,90 TL desteğine geri dönülebileceğini göz önünde bulundurun.
5. Borsa İstanbul'da 14.000 desteğinin altına gerilen ve 12 Haziran'dan bu yana en düşük kapanışını yapan piyasada temkinli duruşu koruyun.
6. Enflasyonist dönemlerde ucuz market alışverişlerine yönelimin cirolara ve karlılığa yansıdığı, ayrıca temmuz başında pay geri alım programı başlatan BİM'in güçlü iç talep avantajını değerlendirin.
📊 Detaylı Açıklama
Borsa İstanbul'daki genel zayıflık ve 14.000 puan desteğinin altına sarkma durumu, ABD ile İran arasındaki mutabakatın bozulması, savaş risklerinin yeniden alevlenmesi, brent petrol fiyatlarındaki yükseliş ve yabancı endeks sağlayıcı kurumların açıklamaları gibi unsurlardan kaynaklanmaktadır. Bu olumsuz hava, TCMB'nin politika faizini %37'de sabit bırakması beklenen Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde piyasadaki belirsizliği artırmaktadır. Ayrıca Fed'in şahin duruşunu koruması ve faizleri bu ay sabit bırakma beklentisi, carry trade tarafında risk oluşturmakta; Kızıldeniz'deki jeopolitik gelişmeler ve Yemen'deki Husilerin faaliyetleri brent petrolü 89-90 dolar seviyelerine taşıyarak faiz indirimi beklentilerini 4. çeyreğe ve eylül ayına ertelemektedir.
BİM, güçlü iç talep ortamı ve enflasyonist dönemlerde tüketicilerin ucuz market alışverişlerine yönelmesi sayesinde beklentileri aşan karlılık açıklamaktadır. Şirket, Türkiye, Fas ve Mısır (MENA bölgesi) genelinde 15.000'e yakın mağazayla %20 pazar payına sahiptir ve Batı Avrupa'ya kıyasla Türkiye'de hâlâ düşük penetrasyona sahip olması büyüme potansiyelini desteklemektedir. Temmuz başında başlatılan pay geri alım programı yönetimin şirkete güvenini gösterirken; teknik olarak 393 TL'de kapanan hissede MACD göstergesinin sinyal çizgisini yukarı kestiği, ilk direncin 425 TL zirvesi olduğu ve 382 TL'deki 50 günlük ortalamanın destek oluşturduğu görülmektedir.
Tofaş, Stellantis ortaklığıyla Avrupa'ya ihracat gerçekleştirmekte olup, otomotiv sektöründeki genel zayıflık ve yılın ilk yarısında üretimin %6 gerilemesi gibi zorluklarla karşı karşıyadır. Sektör temel olarak faiz indirimi temasını beklerken, Avrupa'nın "Made in European Union" çerçevesine dahil olmak için yürütülen lobi faaliyetleri şirket için önemli bir katalist oluşturmaktadır. Teknik grafikte 300 TL seviyelerinde bulunan ve 50 ile 100 günlük ortalamalar arasında hareket eden hissede, Haziran sonundaki 358 TL'den yaşanan geri çekilme ve negatif bölgedeki MACD momentumu dikkat çekmekte; 284 TL'deki 200 günlük ortalama kritik destek olarak izlenmektedir.
Kardemir, Türkiye'nin tek ray ve entegre uzun çelik üreticisi olarak tekel konumunda bulunmakta, inşaat ve altyapı sektörlerine hitap etmektedir. Haziran ayında Amerika kıtasındaki raylı ürünler için bir ABD şirketliğiyle distribütörlük anlaşması imzalanırken, Türkiye'deki çelik ihracatı %73 artmış ve anti-damping koruması rekabet açısından olumlu bir zemin sağlamıştır. Düşük net borç ve defter değerinin altında fiyatlanan hisse, sert yükselişle 36 TL'den 44 TL'ye gelmiş olup, mayıs zirvesi olan 47 TL ilk direnç, 40 TL ise ilk destek seviyesi olarak öne çıkmaktadır.
Petkim tarafında, petrokimya sektöründeki en önemli metrik olan etilen-nafta makasındaki daralma dikkat çekmektedir; nafta fiyatı yükselirken etilen fiyatının hafif gerilemesi marjları sıkıştırmaktadır. SOCAR destekli yatırım projelerinin ön mühendislik tasarım aşamasına geçmesi kapasite artışı sağlarken, İran'daki tesislerin savaş nedeniyle zarar görmesi yakın coğrafyadaki Petkim için bir fırsat yaratabilir. Defter değerinin altında işlem gören ve birinci çeyrek sonunda net kar açıklayan şirketin hissesi, mayıs ayındaki 28 TL zirvesinden 19 TL'ye düştükten sonra 50 günlük ortalama olan 21 TL seviyelerine tepki alışı göstermiştir; MACD'nin alıcı lehine dönmesi ve hacim artışı bu toparlanmayı desteklemektedir.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Borsa İstanbul'un 14.000 puan desteğini kaybetmesi ve jeopolitik risklerin tırmanması, piyasadaki kısa vadeli risk iştahını ciddi şekilde törpülemektedir. Brent petrol fiyatlarının 90 dolara yaklaşması, enflasyonla mücadele sürecini uzatmakta ve TCMB ile Fed cephesindeki sıkı duruş beklentilerini pekiştirmektedir. Bu makroekonomik sıkışıklık ortamında, faiz indirimi beklentilerinin yılın son çeyreğine ertelenmesi, özellikle borçluluğu yüksek veya faiz hassasiyeti bulunan sektörler üzerinde baskı yaratmaya devam edecektir.
Şirket bazlı ayrışmaların ön planda olduğu bu dönemde, savunmacı özellikler taşıyan ve enflasyonist ortamda operasyonel kârlılığını koruyabilen perakende ve entegre sanayi oyuncuları (BİM ve Kardemir gibi) endekse kıyasla daha dirençli bir görünüm sergilemektedir. Buna karşın, otomotiv ve petrokimya gibi küresel talep, hammadde makasları ve faiz döngüsüne doğrudan duyarlı sektörlerde (Tofaş ve Petkim) teknik desteklerin yakından izlenmesi şarttır. Mevcut piyasa koşullarında yatırımcıların agresif pozisyon almak yerine, güçlü bilanço yapısına ve döviz/ihracat gelirine sahip şirketlerde kalması daha rasyonel bir yaklaşım olacaktır.
Kısa vadede BIST genelindeki temkinli ve satıcılı seyrin sürmesi muhtemel olduğundan, yatırımcıların nakit oranlarını gözden geçirmesi ve stop-loss seviyelerine sadık kalması hayati önem taşımaktadır. Faiz kararları, kur hareketleri ve jeopolitik akışlar yakından izlenmeden yeni ve yüksek hacimli alım yapılmamalı; mevcut hisse pozisyonları ise 200 günlük hareketli ortalamalar ve kritik destek seviyelerinin kırılıp kırılmadığına göre yönetilmelidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Nasıl Bir Ekonomi TV