TUPRS, ASELS, EBEBK: Hisse Senedi Analizleri! | Volkan Dükkancık | Piyasanın Pusulası | 23 Temmuz
Nasıl Bir Ekonomi TV · 2026-07-23
💡 Hızlı Bilgi
1. Merkez Bankası'nın mevcut faiz politikasını koruması ve tonda bir yumuşama dahi yapması beklenmiyor.
2. Brent petrol fiyatlarında 92 dolar kritik eşik olarak öne çıkıyor; bu seviyenin aşılması borsa üzerinde baskı yaratıyor.
3. Rönesans Gayrimenkul, ATP Yazılım ve Ebebek gibi hisseler tarihi zirvelerini zorlarken, Limak Çimento ve Gentaş gibi şirketlerde teknik zayıflıklar ve dip arayışları görülüyor.
4. Yayla Gıda ve Aselsan gibi hisselerde kısa vadeli zayıflıklar veya bant hareketleri yaşanırken, bunlar orta vadeli fırsat veya trend takibi açısından değerlendiriliyor.
📊 Detaylı Açıklama
Merkez Bankası'nın faiz politikası ve genel piyasa beklentileri değerlendirildiğinde, daha önceki dönemlerde 2025 başı veya yılın belirli çeyrekleri için işaret edilen faiz indirimi beklentileri jeopolitik riskler ve enflasyon gelişmelerinden ötürü sürekli ötelendi. Temmuz ayında enflasyonun %1 altında gelmesi ve ABD-İran gerginliğinin hafiflemesiyle bir umut oluşsa da, ayın ilk haftasında gerginliğin yeniden tırmanması, petrol fiyatlarının 92 doların üzerine çıkması ve Temmuz ayındaki zamlarla enflasyon beklentilerinin %2,5'lara dayanması Merkez Bankası'nın tonunda bir yumuşama ihtimalini bile ortadan kaldırdı. Bu ortamda piyasanın tutunacak güçlü bir dal bulmasının zor olduğu, ancak toplantı metnindeki satır aralarının ve mesajların takip edileceği vurgulandı.
Brent petrolün küresel ve yerel piyasalar üzerindeki belirleyici rolü analiz edildiğinde, fiyatların 114 dolardan 70 dolara kadar gerilemesinin ardından başlayan tepki hareketlerinin izlendiği belirtildi. Hürmüz Boğazı'nın ardından Kızıldeniz ve Babülmendep Boğazı'na da sıçrayan ABD-İran ve Husi gerginlikleri ile İran'ın petrol ihracatı üzerindeki kısıtlayıcı tutumu petrol fiyatlarını yukarı yönlü baskılıyor. Uzman, 90-92 dolar aralığındaki direncin aşılması durumunda yukarıda 97,5 ve 104 dolar seviyelerinin hedef haline geleceğini, bu durumun Borsa İstanbul endeksi üzerinde baskı oluşturacağını, 90 doların altına geri çekilmenin ise piyasa için rahatlatıcı bir katalizör olacağını ifade etti.
Yatırımcılardan gelen hisse senedi soruları teknik ve temel seviyelerle detaylıca ele alındı. Rönesans Gayrimenkul güçlü nakit yapısı ve bilanço beklentisiyle tarihi zirvelerini zorlarken 210 TL direnci ve 200 TL stop-loss seviyesiyle takip ediliyor; ATP Yazılım ise organik büyümenin getirdiği güçlü bilanço ile 265 TL direncine yaklaşmış durumda ve 235 TL stop ile izleniyor. Merit Turizm 15-20 TL bandında yatay ve kararsız bir seyir izlerken, Avrasya GYO 15 TL seviyesini stop alarak orta vadeli umut vaat eden bir görüntü sunuyor. Gentaş temel olarak ucuz bulunsa da teknik olarak zayıf kalmış ve 6.30 desteği ile 8.25 direnci takip ediliyor. Aselsan haftalık trend desteği olan 340 TL civarında dip oluşturarak tepki arayanlar için 340-400 TL bandında izleniyor. Yayla Gıda yeni devreye giren fabrikalarına rağmen yüksek borçluluk ve finansman giderleri baskısı yaşasa da, 9-10 TL aralığı uzun vadeli yatırımcılar için fırsat sunuyor. Limak Çimento üçlü dip görüntüsüyle 22.50 desteğinden tepki ararken, Ebebek güçlü bilançosuyla tarihi zirvelere yakın seyrediyor ve 80 TL stop seviyesiyle takip ediliyor. Forte 100 TL civarındaki desteğinde tutunmaya çalışırken, Tüpraş bu çeyreğin en parlak bilançolarından birini açıklaması beklenmesine rağmen 300 TL altında kar satışları ve 280 TL düzeltme riskiyle değerlendiriliyor.
🎯 Uzman Yorumu
Piyasanın mevcut makroekonomik ve jeopolitik konjonktürü, yatırımcılar için hem risk yönetimi hem de seçici hisse seçimi açısından kritik bir dönemden geçildiğini net bir şekilde ortaya koymaktadır. Enflasyonla mücadele sürecindeki katılığın ve jeopolitik gerginliklerin enerji maliyetleri üzerinden yarattığı baskı, para politikasındaki olası gevşeme beklentilerini törpülemekte; bu da borsa genelinde geniş çaplı bir ralliden ziyade hikayesi olan, güçlü bilançolar açıklayan veya teknik destek seviyelerinde tutunabilen sektörel ayrışmalara dayalı bir piyasa yapısını zorunlu kılmaktadır.
Hisse bazlı değerlendirmelerde, özellikle gayrimenkul, teknoloji ve perakende gibi enflasyona karşı koruma sağlayan veya operasyonel büyümesini sürdüren şirketlerin tarihi zirvelerde dirençle karşılaşması, kısa vadeli yatırımcılar için kar realizasyonu ve stop-loss disiplininin ne kadar hayati olduğunu göstermektedir. Buna karşın, çimento ve sanayi gibi döngüsel sektörlerde görülen zayıflıklar ve dip çalışmaları, risk iştahı düşük veya kısa vadeli hareket eden yatırımcılar için tuzaklar barındırabilirken; vadeyi uzatabilenler için seçici kademeli alım fırsatları yaratabilmektedir.
Sonuç olarak, mevcut piyasa ortamında yatırımcıların tek bir katalizöre veya iyimser senaryoya odaklanmak yerine; stop-loss seviyelerini titizlikle uygulamaları, enerji ve emtia fiyatlarındaki (özellikle Brent petrol) jeopolitik kaynaklı dalgalanmaları yakından izlemeleri ve bilanço kalitesi yüksek şirketlerde kalmaları en rasyonel strateji olacaktır. Kısa vadede dalgalı ve temkinli duruşun korunması, orta vadede ise doğru seviyelerden yapılan seçici yatırımların karşılık bulması beklenmelidir.
Kanal: Nasıl Bir Ekonomi TV