Son Gelişmeler Borsa Altın ve Petrolü Nasıl Etkileyecek? I İsmail Güner Yorumluyor I İnfo Yatırım
İnfo Yatırım · 2026-10-12
💡 Hızlı Bilgi
1. Borsa İstanbul'da yön netleşene kadar genel endeks için acele alım yapma; dipteki sıkışmanın 11.800 veya 12.400 yönüne kırılmasını bekle.
2. Endekste en uç ve nihai geri çekilme sınırı 11.400 (zamanla 11.500–11.600) kırmızı bant desteğidir; bu seviyenin altını kesinlikle bekleme.
3. Aselsan'da 341 TL ve altına doğru sarkmaları orta-uzun vadeli güçlü alım fırsatı olarak değerlendir ve biriktir; 353 TL aşılırsa yükseliş hızlanır.
4. Lider Factoring'de 1,76 TL kritik 200 günlük direncine gelindi; bu seviyeden acele alım yapma, 1,76 TL üzerinde kalıcılık sağlanmasını bekle.
5. Kıraç Galvaniz'de 116,70 TL üzerinde pozisyonu koru; yeni alım veya trend teyidi için 134 TL direncinin yukarı kırılmasını bekle.
📊 Detaylı Açıklama
Borsa İstanbul tarafında 17 Eylül'de patlak veren fon süreciyle birlikte 200 günlük hareketli ortalamanın (13.400 civarı) altına inilmiş durumdadır. Teorik olarak orta ve uzun vadede bir düşüş ve ayı trendi görünümü oluşsa da konuşmacı bunun kalıcı ve uzun vadeli bir krize dönüşmeyeceğini vurgulamaktadır. Sosyal medyadaki abartılı kriz senaryolarına ve manipülatif açıklamalara itibar edilmemesi gerektiğini belirten analist, resmi süreç için yalnızca SPK, BDDK ve TMSF açıklamalarının referans alınması gerektiğinin altını çizmektedir. Türkiye borsası küresel piyasalardan negatif ayrışmış olsa da şirket çarpanları aşırı ucuzlamıştır ve sorunlar aşıldığında sert bir yukarı tepki potansiyeli birikmektedir.
Teknik açıdan BIST 100 endeksi paralel bir regresyon kanalında hareket etmektedir. Bu kanalda en kötü senaryoda görülebilecek nihai dip seviyesi 11.400 puan olarak işaret edilmektedir; sürecin 2-3 hafta veya bir aya yayılması durumunda bu kırmızı bant desteği 11.500–11.600 seviyelerine yükselecektir. Endeksin bu seviyenin daha da altına inmesi beklenmemektedir. Kısa vadede ise son bir haftadır dip seviyede belirgin bir üçgen sıkışma gözlemlenmektedir. Bu sıkışmanın 2-3 gün veya hafta içerisinde kırılacağı, olumsuz bir haber akışında 11.800'e doğru bir sarkma ya da olumlu bir gelişmeyle 12.400 direncinin kırılarak mikro bir trend değişimi başlatacağı öngörülmektedir. Dolayısıyla endeks yönünü netleştirene kadar temkinli kalınması gerekmektedir.
Küresel piyasalarda jeopolitik risklerin oluşturduğu belirsizlikler dikkatle izlenmelidir. Rusya-Ukrayna hattındaki gelişmeler, Trump ile Putin arasındaki mazot açıklamaları, Husilerin Suudi Arabistan havalimanlarına saldırıları ve ABD-İran eksenindeki gerilimler piyasaları baskılamaktadır. Brent petrolün %2,5'in üzerinde primlenmesi, ABD piyasaları ve küresel tahvil faizleri açısından enflasyonist baskıyı artıran olumsuz bir sinyal olarak değerlendirilmektedir. ABD TÜFE verisinin yüksek gelmesi Fed'in sıkı duruşunu uzatabileceğinden, küresel risk iştahındaki bozulma yerel piyasa üzerinde de baskı oluşturmaktadır.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) 22'sindeki Para Politikası Kurulu toplantısına yönelik faiz beklentilerinde ise Eylül ayı enflasyonunun %30'un altına gerilemesi elini güçlendirmiştir. Yıl sonuna kadar enflasyonun %28,5–%29 bandına doğru sınırlı düşüşünü sürdürmesi beklenmektedir. Bu çerçevede yıl sonuna kadar kalan iki toplantıda ilk aşamada sembolik bir 100 baz puanlık faiz indirimi masadadır. Ancak bu indirim ihtimali %50–%55 seviyesinde tutulmakta, küresel piyasalardaki bozulma ve petrol fiyatlarındaki dramatik yükseliş nedeniyle Merkez Bankası'nın sıkılığı korumak adına bu indirimi erteleyebileceği veya feda edebileceği belirtilmektedir.
Aselsan, güçlü kârlılık büyümesi, FAVÖK üretimi ve son bir ayda aldığı yaklaşık 3 milyar euroluk sipariş kapasitesiyle konuşmacının en güvendiği favori hisse konumundadır. Hisse şu anda 200 günlük hareketli ortalaması olan 341 TL seviyesinde dengelenmeye çalışmaktadır. Analist, bu seviyenin altına olası sarkmaların orta ve uzun vadeli yatırımcılar için kaçırılmayacak bir kademeli biriktirme ve alım fırsatı olduğunu belirtmektedir. Kısa vadeli yükselişin ivme kazanması ve teknik teyit için ise 353 TL direncinin aşılması beklenmelidir.
Kıraç Galvaniz tarafında, Avrupa ve Orta Asya'nın en büyük galvaniz tesislerinden birine sahip olunması, güneş enerjisi altyapı işleri ve Bursa'da yıl sonunda tamamlanacak savunma sanayii fabrikası şirketin temel hikayesini oluşturmaktadır. Şirketin Bulgaristan'da yarım milyar euroyu aşabilecek büyüklükte bir yol güvenliği altyapı ihalesinde güçlü aday olması önemli bir katalizördür. 17 Eylül krizinden bu yana primini koruyan hissede 200 günlük ortalama 116,70 TL seviyesinde güçlü destek konumundadır. Kısa vadede üçgen sıkışması gösteren hissede, 60 günlük ortalama olan 134 TL seviyesi aşıldığı takdirde yeni bir yükseliş dalgasının başlayacağı ifade edilmektedir.
Gürsel Taşımacılık, artan petrol fiyatlarını sözleşmelerine yansıtabilme gücü, yurt dışı ve Ürdün ihale beklentileri ve hisse geri alımlarıyla güçlü kalmayı başarmıştır. 17 Eylül'den beri düşmeyen hissede 268 TL çok kuvvetli bir destek seviyesidir; bu seviye kırılırsa 254 TL tabanına kadar gevşeme görülebileceğinden temkinli olunmalı, 268 TL üzerinde kalındığı sürece 286 TL direncinin kırılmasıyla 200 günlük ortalama olan 309 TL seviyesine doğru hareket beklenmelidir. Lider Factoring'de ise 1,44 TL tabanından gelen hızlı tepkiyle 200 günlük ortalama direnci olan 1,76 TL'ye ulaşılmıştır; düşüş trendinden çıkış için bu seviyenin geçilip geçilemeyeceği izlenmeli, teyit gelmeden acele alım yapılmamalıdır.
Özsu Balık, kendi balık yemi fabrikasını devreye alarak maliyetlerini düşürmüş ve 3. çeyrek hasat dönemiyle birlikte güçlü bir bilanço beklentisi içine girmiştir. 17 Eylül dip seviyelerinin üzerinde pozitif ayrışan hissede 60 günlük ortalama olan 37 TL üzerinde kalındıkça 40 TL hedefi korunmaktadır; aşağıda ise 35 TL tabanının altı beklenmemektedir. Bankacılık sektöründe ise genel endeksin düşüşüne karşı dirençli bir duruş sergilenmektedir. Merkez Bankası faiz indirimi senaryosunda veya endeksin dönüşünde ilk bakılacak sektör bankalar olup, bu alanda Garanti Bankası ve Yapı Kredi pozitif ayrışmada öne çıkmakta, Akbank onları izlemekte, İş Bankası ise negatif ayrışması sebebiyle daha geride kalmaktadır.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
İsmail Güner'in piyasa analizindeki ana tezi, Borsa İstanbul'un 17 Eylül fon krizinden bu yana 200 günlük hareketli ortalamasının altında kalarak teorik bir ayı piyasası görüntüsü çizdiği, ancak bu tablonun kalıcı bir çöküşe işaret etmediği yönündedir. Piyasanın sosyal medyadaki bilgi kirliliği ve felaket tellallığıyla gereksiz bir karamsarlığa sürüklendiği tespiti son derece yerindedir. Kurumsal veriler ve çarpanlar incelendiğinde Türkiye hisse senedi piyasasının yurt dışına kıyasla aşırı ucuzladığı görülmektedir; ancak temel göstergelerin ucuzluğu tek başına hemen ralli başlayacağı anlamına gelmemektedir.
Konuşmacının pozisyonlanması genel piyasa için kesinlikle agresif bir "al" çağrısı içermemekte; aksine endeks için dipteki 11.800–12.400 üçgen sıkışmasının sonucunu "bekle", seçici olarak hikayesi ve bilançosu sağlam hisselerde ise "biriktir/seçici ol" stratejisini yansıtmaktadır. Endeksin genelinde yön arayışı sürerken, 200 günlük ve 60 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde tutunabilen, 17 Eylül dibinin altına inmeyen ve faaliyet kârını sürdürülebilir şekilde artıran şirketlere odaklanılması tavsiyesi rasyonel bir risk yönetimi yaklaşımıdır. Özellikle Aselsan gibi defansif ve garantili sipariş portföyüne sahip hisselerde geri çekilmelerin orta-uzun vade için kademeli biriktirme fırsatı olarak görülmesi piyasa mantığıyla örtüşmektedir.
Risk parametrelerine bakıldığında, petrol fiyatlarındaki %2,5'lik sıçrama ve Orta Doğu'daki askeri hareketlilik küresel dezenflasyon sürecini tehdit eden en büyük risk unsurudur. Bu dinamik, hem ABD Merkez Bankası'nın faiz patikasını öteler hem de TCMB'nin planladığı sembolik 100 baz puanlık faiz indirimini feda etmesine yol açabilir. Dolayısıyla faiz indirimine güvenerek kaldıraçlı ya da erken uzun pozisyon almak yüksek risk barındırmaktadır. Endeksin 11.400 nihai kırmızı bant desteğinin altına inmeyeceğine dair teknik tespit güven verici olsa da, kısa vadeli haber akışlarıyla 11.800 desteğine doğru oluşabilecek bir sarkma sabırsız ve kısa vadeli işlem yapan yatırımcıları zorlayabilir.
Sonuç olarak, mevcut piyasa konjonktürü genel endekste tüm sermayeyle acele alım yapmayı değil; endeksin sıkışma alanını kırmasını beklemeyi ve sermayeyi korumayı gerektirmektedir. Pozisyon özeti: BIST genelinde "bekle ve teyit ara", 11.400 nihai stop/taban kabul edilmeli; hisse bazında ise Aselsan'da 341 TL ve altına sarkmalarda "biriktir", dirençlerine dayanan hisselerde (Lider Factoring 1,76 TL gibi) "acele alma/izle", bankacılıkta ise olası endeks tepkisinde Garanti ve Yapı Kredi öncelikli olmak üzere seçici kal prensibi uygulanmalıdır.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: İnfo Yatırım