Savaş senaryoları ve piyasalar. Yatırımcıları Neler Bekliyor?
Kanal Finans · 2026-07-11
💡 Hızlı Bilgi
1. Kısa vadeli al-sat veya günlük işlemlerden kaçının; piyasalar belirsizlikler nedeniyle yatay seyrettiğinden, bu ortamda sürekli işlem yapmak yerine net trendlerin oluşmasını bekleyin.
2. Altın ve gümüşü güvenli liman olarak görme yanılgısından vazgeçin; bu varlıklar Çin yasakları, kaldıraçlı işlemler ve spekülatif sert hareketler nedeniyle yüksek riskli spekülatif enstrümanlar haline gelmiştir.
3. Hürmüz Boğazı'nın durumu ve jeopolitik savaş belirsizlikleri (İran-ABD gerilimi) petrol fiyatlarını ve dolayısıyla ABD enflasyon ile Fed faiz beklentilerini doğrudan etkilediği için tüm riskli varlıkları baskılamaktadır; bu nedenle bu krizin çözülmesini takip edin.
4. Yazılım hisselerinde 91 desteği kırıldığı takdirde yeni alım yapmadan bir kenarda durup bekleyin; yüksek betalı riskli varlıklardan şimdilik uzak durun.
5. Uzay hisselerinde (SpaceX etkisindeki RocketLab, ASD Space Mobile vb.) aşırı açığa satış baskısı ve kilitli hisse satışları nedeniyle ikili dip seviyelerinin (örneğin RocketLab için 78, ASD için 64-70) test edilmesini bekleyin.
6. S&P 500 için 7550 ve Nasdaq için 29.730-29.740 seviyelerinin üzerinde kalıcılık sağlanmadan yeni pozisyon açmayın; bu eşikler aşıldığında sırasıyla 7657 ile 30.700-32.000 hedefleri takip edilebilir.
7. Kripto paralarda riskten kaçış ve bezdirici yatay hareket sürerken, Bitcoin'de 64.000, Ethereum'da 1.800 ve XRP'de 1.12 seviyelerinin üzerindeki kalıcılığı görmeden aceleci alım yapmayın.
8. Borsa İstanbul'da S400 konusunda F-35 ve egemenlik tartışmalarında inat edilmeyip aklı selim adımlar atılmasının pozitif etkisini bekleyin, ancak NATO zirvesi sonrasındaki sıkışmanın kırılma yönünü dikkatle izleyin.
9. Para piyasası fonlarındaki yüksek faiz ve döviz kurunu baskılama politikasının sürdürülebilir olmadığını unutarak, bu modelin ileride yaratabileceği ekonomik sarsıntılara karşı portföyünüzü esnek tutun.
📊 Detaylı Açıklama
Piyasalar genelinde şu anda net bir trend bulunmamakta, fiyatlar bir aşağı bir yukarı dalgalanarak yatırımcıları yormaktadır. Konuşmacı, bu durumun günlük al-sat yapanlar veya zarar-kes (stop-loss) yapmaktan kaçınan uzun vadeli yatırımcılar için zor bir ortam yarattığını belirtmektedir. Bu belirsizliğin temel sebebi ise Hürmüz Boğazı'nın durumu ve savaş riskleridir. Boğazın açık olup olmayacağı, İran gemilerine ya da haraç ödeyenlere izin verilip verilmeyeceği gibi karmaşık jeopolitik hususlar piyasalardaki tansiyonu yüksek tutmaktadır.
Altın ve gümüş piyasası ele alındığında, geleneksel "güvenli liman" algısının bir hurafe olduğu vurgulanmaktadır. Savaş ortamına rağmen ons altın fiyatının Ocak sonundaki zirvesine kıyasla %26 aşağıda kalması, altının artık saf bir güvenli liman değil, Çin'deki kaldıraçlı işlemler ve türev piyasalardaki spekülasyonlar nedeniyle yüksek riskli spekülatif bir varlık haline geldiğini göstermektedir. Ekim ayındaki parabolik çıkış seviyelerine geri dönülmesi, bu piyasada spekülasyonun ne kadar baskın olduğunu kanıtlamaktadır. Altının kaderi doğrudan Hürmüz Boğazı'nın açılmasına bağlıdır; Trump'ın İran'a verdiği süre ve jeopolitik gelişmeler bu yüzden kritik önem taşımaktadır.
Gümüş, altından çok daha riskli bir varlık olarak öne çıkmaktadır. Gümüşün fiyat hareketlerinde altındaki Fibonacci düzeltme seviyelerine benzer şekilde 88-92 aralığına gitmesi beklense de, konjonktürün değişmesi ve Fed'in yıl içinde faiz indirimlerine başlaması durumunda önümüzdeki yıl daha iyi çıkışlar görülebilecektir. Ancak kısa vadede jeopolitik riskler ve Amerika'daki ara seçimler (Senato ve Temsilciler Meclisi'nin Demokratlar tarafından kontrol edilmesi durumunda olası azil süreçleri) piyasalarda ek oynaklık yaratma potansiyeli taşımaktadır.
Petrol fiyatlarının vadeli işlemlerde yükselmesi, ABD'de benzin fiyatlarını ve dolayısıyla enflasyonu artırma riski taşımaktadır. Enflasyonun artması Fed'in faiz indirimlerini ertelemesine veya faiz artışına gitmesine yol açabileceği için hisse senedi piyasalarını doğrudan tehdit etmektedir. İskonto edilmiş nakit akımı yöntemiyle değerlenen hisse senetleri, risksiz varlık olan Amerikan tahvil faizlerinin artmasından olumsuz etkilenmekte; bu durum yüksek betalı varlıklara (kripto paralar, gümüş ve şu anki yapısıyla altın) satış getirmektedir.
Amerikan borsalarında S&P 500 için 7550, Nasdaq için ise 29.730-29.740 seviyelerinin üzerinde kalıcılık sağlanması ve bu ivmenin sürdürülmesi yukarı yönlü hareketler (S&P için 7657, Nasdaq için 30.700 ve akabinde 32.000) açısından şart koşulmaktadır. Yazılım hisseleri 94 direncinden geri gelmiş olup 91 desteğine doğru kayma eğilimi gösterdiğinden, bu alanda alım yapmadan beklemede kalmak önerilmektedir.
Uzay hisseleri, SpaceX'in getirdiği anormal değerlemeler ve devasa potansiyel (yapay zeka veri merkezlerinin uzayda kurulması gerekliliği) sayesinde dikkat çekmektedir. Ancak SpaceX hissedarlarının temmuz ve ağustos aylarında açılacak kilitli hisselerini satabileceği endişesi ve SpaceX'in doğrudan short'lanamaması nedeniyle yatırımcıların ASD Space Mobile, RocketLab gibi alternatif uzay şirketlerini açığa satışla (short) baskıladığı ifade edilmektedir. RocketLab için 78 seviyesinde, ASD Space Mobile için ise 64-70 aralığında ikili dip oluşumu beklenmeli, bu süreçte yaşanabilecek sert düşüşlere karşı dikkatli olunmalıdır.
Borsa İstanbul tarafında, S400 ve F-35 meselelerinde inatçı tutumların bir kenara bırakılarak aklı selim adımlar atılmasının borsaya pozitif yansıması beklenmektedir. Ancak NATO toplantısı geride kalmasına rağmen üçgen formasyonu içindeki sıkışmanın aşağı yönlü kırılma riski de göz ardı edilmemelidir.
Kripto paralar da jeopolitik belirsizliklerden ve riskten kaçış eğiliminden olumsuz etkilenmektedir. Bitcoin'de 64.000, Ethereum'da 1.800 ve XRP'de 1.12 seviyelerinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda sırasıyla 67.000, 1.964-2.000 ve 1.16-1.19 hedefleri gündeme gelebilecektir, ancak mevcut tatsız ve bezdirici görünümde acele edilmemelidir.
Son olarak, para piyasası fonlarındaki yüksek faiz ve döviz kurunu baskılama politikasının sürdürülebilir olmadığı vurgulanmaktadır. İşletme sermayesine ihtiyaç duyan şirketlerin ucuz kredi bulamaması ve carry trade döngüsünün yaratabileceği olası iflaslar ile konkordatolar, ekonomi genelinde gelecekte büyük sarsıntılara yol açabilecek yapısal bir risk barındırmaktadır.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Videoda aktarılan veriler ve piyasa dinamikleri bir bütün olarak incelendiğinde, konuşmacının "güvenli liman" algısını reddeden tezinin son derece gerçekçi ve rasyonel bir temele oturduğu görülmektedir. Altın ve gümüş gibi kıymetli madenlerin jeopolitik krizlerde dahi spekülatif fon akışlarıyla sert dalgalanmalara maruz kalması, bu varlıkların artık klasik anlamda bir sigorta olmaktan çıkıp küresel likiditenin ve kaldıraçlı işlemlerin oyuncağı haline geldiğini kanıtlamaktadır. Yatırımcıların savaş haberlerine refleks olarak yönelmesi yerine, makroekonomik likidite koşullarını ve türev piyasa pozisyonlarını baz alarak hareket etmesi şarttır.
Makro tarafda Hürmüz Boğazı merkezli İran-ABD geriliminin enerji piyasaları üzerinden küresel enflasyonu tetikleme potansiyeli, Fed'in para politikasındaki esnekliğini sınırlayan en büyük risk faktörüdür. Petrol fiyatlarındaki kalıcı bir artışın Amerikan tahvil faizlerini yukarı iteceği ve bunun da hem ABD teknoloji hisselerini hem de kripto paraları baskılayacağı mekanizması kusursuz çalışmaktadır. Bu nedenle, jeopolitik krizler anlık tepki alımları yaratsa dâhi, faiz ve enflasyon sarmalı çözülmeden riskli varlıklarda kalıcı bir boğa rallisi beklemek rasyonel değildir.
Büyüme odaklı sektörler ve uzay ekonomisi gibi geleceğin devasa pazarları (SpaceX ekosistemi, fotonik, robotik) uzun vadeli portföyler için eşsiz fırsatlar barındırsa da, kısa vadeli açığa satış baskıları ve kilitli payların serbest kalma takvimleri gibi teknik riskler yatırımcıları zarara uğratabilir. Özellikle RocketLab ve ASD Space Mobile gibi hisselerde beklenen dip seviyelerin (ikili dip formasyonları) sabırla test edilmesi, maliyetlenmek için acele edilmemesi gerektiğini gösterir; zira temeller ne kadar sağlam olursa olsun, yanlış zamanlama kaldıraçlı veya agresif portföylerde sermaye erimesine yol açabilir.
Türkiye iç piyasası açısından, döviz kurunu baskılama politikasına dayalı para piyasası fonları ve carry trade mekanizması orta vadede sürdürülebilir değildir. Reel sektöre ucuz finansman sağlanamaması ve şirketlerin işletme sermayesi krizleriyle baş başa kalması, ilerleyen süreçte borsadaki bazı şirketler için konkordato ve iflas riskini artırabilir. Yatırımcıların sadece nominal faiz getirisine odaklanmak yerine, döviz bazlı gerçek maliyetleri ve şirketlerin borçluluk yapılarını dikkatle incelemesi hayati önem taşımaktadır.
Sonuç olarak, mevcut piyasa ortamında net bir trend oluşana kadar nakit ve esneklik en büyük silahtır; aceleci al-sat işlemlerinden kaçınılmalı, jeopolitik eşiklerin (Hürmüz Boğazı ve Trump'ın hamleleri) netleşmesi beklenmelidir. Kripto, değerli metaller ve BIST tarafında kritik teknik eşiklerin (Bitcoin'de 64 bin, S&P 500'de 7550) üzerindeki kalıcılık görülmeden portföylerde büyük oranlı agresif pozisyon artışına gidilmemeli, mevcut fonlar kademeli ve temkinli bir stratejiyle yönetilmelidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Kanal Finans