Petrol Düşüşü Piyasaları Destekliyor! - Güne Bakış 05.11.2026
Ata Yatırım · 2026-11-05
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100 endeksinde 11.600 direnci yukarı geçilmedikçe yeni pozisyon alma; kâr satışı riskine karşı sakinleşmeyi bekle.
2. VİOP Aralık vadede 15.172 seviyesi aşılırsa gün içi al; 14.958 desteği kırılırsa bekleme, hemen sat ve çık.
3. Sabancı Holding'i yüzde 50 net aktif değer iskontosu ve güçlü nakit pozisyonuyla portföyünde biriktir.
4. Petkim'de arz fazlası ve eriyen kâr marjları sürdüğü için temkinli kal, bu seviyeden hisseyi alma.
5. Türk Telekom güçlü kâr getirdi ama hisse geri alımı yapan Turkcell'i risk-getiri açısından öncelikli tut ve biriktir.
📊 Detaylı Açıklama
Piyasalar haftaya hem içeriden hem dışarıdan gelen rahatlatıcı haberlerle başladı. İçeride fon tasfiyelerindeki hisse satışlarının bitmesi ve açık pozisyonların kapanması BIST 100'e yüzde 4 prim yaptırdı. Dışarıda ise ABD ara seçimleri sonrası İran'ın savaş istemediğine dair mesajlar tansiyonu düşürdü. Petrol fiyatları sert bir düşüşle yüzde sekizden fazla geriledi. Petrolün 90 doların altına inmesi Türkiye için enflasyon ve faiz indirimi beklentilerini güçlendiriyor. Bu durum Türk Hava Yolları başta olmak üzere havacılık sektörünün yakıt maliyetlerini doğrudan rahatlatıyor.
BIST 100 endeksi önceki günü 11.478 seviyesinde tamamladı. Teknik analist Göksel, genele yayılan alımların moral verdiğini ancak saatlik grafiklerde aşırı alım bölgesine gelindiğini belirtiyor. Endeks gün içinde 11.150 destek ve 11.600 direnç bandının tam ortasında bulunuyor. Göksel'e göre 11.600 seviyesi yukarı yönde aşılmadıkça yeni hisse almak ciddi risk taşıyor. Sert yükselişlerin ardından gelen kâr satışları kısa vadeli alım yapanları zor durumda bırakabilir. Bu yüzden yeni pozisyon için piyasanın sakinleşmesini beklemek gerekiyor.
VİOP Aralık vade kontratı dünü 15.103 puandan güçlü kapattı. Orta vadeli göstergelerin tamamı al sinyali üretti. Gün içinde 15.172 ara direnci yakından izlenecek. Açılış sonrasında bu seviyenin üzerine çıkılırsa 15.350 ve 15.620 hedefleriyle uzun pozisyon düşünülebilir. Ancak olası kâr satışlarında 14.958 seviyesi ana destek konumunda bulunuyor. Bu desteğin üzerinde kalındığı sürece pozisyon taşınabilir. Eğer 14.958 kırılırsa uzman, uzun pozisyonların derhal kapatılmasını ve alt desteklerin beklenmesini öneriyor.
Sabancı Holding üçüncü çeyrekte 4.3 milyar TL net kâr açıklayarak konsensüs beklentilerini yakaladı. CarrefourSA hisse satışının şirkete nakit girişi sağladığını görüyoruz. Holdingin kasasında 32 milyar TL seviyesinde çok güçlü bir solo nakit var. Şirket şu anda net aktif değerine göre yüzde 50 iskontoyla işlem görüyor. Ekim ayında açıklanan 7 milyar TL'lik dev hisse geri alım programı ve Sabancı ailesinin bizzat pay alması şirkete güveni pekiştiriyor. Ata Yatırım ekibi hisseyi en beğendikleri hisseler listesinde tutmayı sürdürüyor.
Telekom tarafında Türk Telekom 7.7 milyar TL net kârla beklentileri aştı. Şirketin yıllık büyümesi yüzde 12 seviyesinde gerçekleşti. Firma değeri FAVÖK çarpanına göre şirkette yüzde 98 yukarı potansiyel hesaplanıyor. Ancak analistler Turkcell'i daha çok beğeniyor. Turkcell'in daha düşük borçluluğu, lisans ödeme avantajı ve aralıksız sürdürdüğü hisse geri alımları onu Türk Telekom'un bir adım önüne geçiriyor.
Petkim cephesinde ise negatif tablo sürüyor. Şirket üçüncü çeyrekte 817 milyon TL net zarar bildirdi. Petrokimya sektöründe küresel arz fazlası ve zayıf talep marjları aşağı çekiyor. İkinci çeyrekteki geçici toparlanma yerini yeniden baskıya bıraktı. Bu nedenle uzmanlar Petkim için temkinli duruşunu koruyor ve hisseye mesafeli yaklaşıyor.
Çelik sektöründe Kardemir, 269 milyon TL kârla 826 milyon TL'lik piyasa beklentisinin oldukça gerisinde kaldı. Ton başına kârlılık düşse de üretim hacmi güçlü kalmayı başardı. Şirketin kasasında 2 milyar TL net nakit bulunması en büyük güvence. Analistler Erdemir'e kıyasla Kardemir'i daha ucuz buluyor. Grup içinde Kardemir D en likit hisse olsa da Kardemir A çarpan bazında en ucuz seçenek olarak öne çıkıyor.
Diğer şirket sonuçlarında ayrışma çok net. Medical Park 2.2 milyar TL kârla ve düşük çarpanıyla çok olumlu bir tablo çizdi. Oyak Çimento ve 5.3 milyar TL kâr getiren Rönesans GYO da beklentileri aşan güçlü şirketler arasında yer aldı. Buna karşın Anadolu Efes iç pazardaki yüzde 14 bira hacmi daralmasıyla hayal kırıklığı yarattı. Türk Sigorta ise fon krizine ayırdığı yüklü karşılıklar yüzünden 5.5 milyar TL zarar yazdı; ancak hisse daha önce yarı yarıya eridiği için uzman bu zararın zaten fiyatlandığını söylüyor.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Yayındaki analistlerin yüzde dörtlük endeks coşkusuna rağmen temkini elden bırakmaması çok doğru bir yaklaşım. Dün yaşanan yükseliş büyük oranda fon tasfiyelerinin bitmesi ve sıkışan açık pozisyonların zorunlu kapanışından kaynaklandı. Yani yükselişin arkasında yeni ve kalıcı bir para girişinden ziyade teknik bir rahatlama vardı. Göstergelerin saatlik bazda aşırı alım sinyali vermesi, ilk seansta bir kâr realizasyonu dalgasının gelebileceğini gösteriyor.
Konuşmacıların genel duruşu körü körüne bir alım iştahı içermiyor; açıkça "seviyeyi bekle ve seçici ol" mesajı veriliyor. BIST 100 için 11.600 direnci aşılmadan yeni alım yapılmaması gerektiği vurgulanıyor. Bilanço tarafında da her hisseye atlamak yerine tablonun ayrıştığı görülüyor. Petkim gibi küresel döngüsü aşağı dönen ve zarar açıklayan şirketlerden kaçınılırken, Medical Park ve Oyak Çimento gibi operasyonel kârı güçlü şirketlere yönelme tavsiye ediliyor.
Bu piyasa stratejisi gün içi heyecan arayan amatör yatırımcılar için uygun değildir. Özellikle VİOP'ta önerilen 14.958 stop seviyesi katı bir işlem disiplini ister. Bu seviye kırıldığında inat edip pozisyon taşımak büyük kayıplara yol açar. Risk almak istemeyen yatırımcıların, endeksin 11.150 ile 11.600 bandındaki denge noktasını kurmasını kenardan izlemesi çok daha sağlıklıdır.
Özetle piyasa pozisyonu son derece nettir: Endekste yeni alım için 11.600 seviyesinin geçilmesini bekle. VİOP tarafında 14.958 üzerindeysen pozisyonu koru ama dirençlerde satışa hazır ol; destek kırılırsa hemen stop ol. Hisse tarafında ise zarardaki Petkim'i alma; yüzde 50 iskontolu Sabancı Holding ve geri alımlarla desteklenen Turkcell'i portföyünde biriktir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Ata Yatırım