Opsiyon - Oracle, AMD ve On Holding Hisselerinde Opsiyon Stratejileri | 28 Eylül 2026
BloombergHT · 2026-09-28
💡 Hızlı Bilgi
1. Oracle için “bekle” – fiyat 147‑150 aralığında dalgalanabilir, yön belirsiz.
2. Oracle Iron Condor stratejisi “bekle” – hem yukarı hem aşağı yönlü risk sınırlı, fiyat 147‑280 arasında hareket edebilir.
3. AMD hisseleri “al” – 630‑660 seviyesinden yukarı yönlü call spread öneriliyor, volatilite artışı kazancı destekleyecek.
4. AMD için “call diagonal” tasarımı “al” – 629 $ civarında başa‑baş, delta pozitif, vega yükselişine duyarlı.
5. On Holding (10 Holding) “al” – 30 $ kullanım fiyatlı put satışıyla düşük prim toplama, hisse ucuz ve potansiyel alım fırsatı.
6. On Holding için “riskli” – hisse 26 $ seviyesine düşmüş, fiyat 29 $ altına inerse zarar riski artar.
📊 Detaylı Açıklama
Oracle (ORCL) üzerine yapılan analizde konuşmacı, şirketin 665 bn $ tutarında geriye dönük yükümlülükleri (back‑log) ve yeni doğal gaz boru hattı projesindeki izin sorunları nedeniyle fiyatının 147 $‑150 $ arasında salınım gösterebileceğini belirtti. Bu belirsizlik nedeniyle “bekle” tavsiyesi verildi; hem yükseliş hem düşüş senaryoları için iron‑condor yapısı önerildi, ancak yön tahmini net olmadığı için pozisyonun pasif tutulması önerildi.
Oracle Iron Condor tasarımı iki put ve iki call satım spredi içeriyor; alt kısımda 147 $ üzeri, üst kısımda 280 $ üzeri seviyelerde sınırlı kazanç sağlanıyor. Deltası negatif, volatilite (vega) yükseldiğinde kazanç artıyor. Ancak risk, fiyat 1250 $ seviyesine kadar çıkarsa zarar olabileceği için bu strateji “bekle” ve sadece volatilite artışından faydalanmak isteyen yatırımcılara uygun.
AMD (Advanced Micro Devices) için konuşmacı, şirketin CPU ve GPU pazarındaki güçlü konumu, AI ve bulut altyapısındaki yeni anlaşmalar (Akamai ile 11,5 bn $) nedeniyle yükseliş potansiyeli taşıdığını vurguladı. 630‑660 $ kullanım fiyatlı call spread (diagonal) önerildi; delta pozitif, vega da yükselişle kazancı destekliyor. Başlangıç noktası 629 $ civarında, fiyat bu seviyenin üzerine çıktıkça kazanç 720 $ kadar çıkabiliyor.
AMD’nin “call diagonal” stratejisi, iki farklı vadede (5 Ekim ve 16 Ekim) uzun ve kısa kol opsiyonlarıyla kuruldu. Volatilite artışı (vega) ve zaman değeri (theta) tasarımın lehine çalışıyor; fiyat düşse bile belirli bir seviyenin (629 $) altına inmediği sürece pozisyon kârlı kalıyor. Bu nedenle konuşmacı, yatırımcılara bu tasarımı “al” olarak önerdi.
On Holding (10 Holding) üzerine yapılan analizde, şirketin yeni sponsorluk ve reklam anlaşmaları (Nike, Michael Jordan, Mbappé) sayesinde site trafiği %200 artmış ve hisse fiyatı 26 $ seviyesine gerilemiş. Konuşmacı, 30 $ kullanım fiyatlı put opsiyonunu satıp düşük prim toplama (cash‑secured put) stratejisi önerdi. Hisse 29 $ üzerindeyken prim toplanıyor; fiyat 29 $ altına düşerse yatırımcı hisseleri piyasa fiyatının altında almış oluyor.
Ancak On Holding için risk uyarısı da mevcut: hisse 26 $ seviyesine kadar gerilemiş ve 29 $ altına inerse zarar riski artıyor. Bu yüzden “al” tavsiyesi, sadece düşük fiyatlı alım fırsatı arayan ve risk toleransı yüksek yatırımcılara yönelik; genel yatırımcılar için “riskli” uyarısı verildi.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Oracle için yön belirsizliği ve mevcut back‑log riskleri göz önüne alındığında, pasif bir “bekle” yaklaşımı en mantıklı. Iron‑condor stratejisi, volatilite artışıyla kazanç sağlayabilir, ancak fiyatın geniş bir aralıkta (147‑280 $) hareket etmesi ihtimali nedeniyle agresif bir pozisyon önerilmez.
AMD ise sektördeki konumu ve yeni veri merkezi anlaşmaları sayesinde güçlü bir yükseliş trendi gösteriyor. Call diagonal spread, hem delta hem de vega avantajlarıyla yatırımcılara yüksek kazanç potansiyeli sunuyor; bu nedenle “al” tavsiyesi veriyorum. Ancak volatilite dalgalanmalarına karşı stop‑loss seviyesini 620 $ civarında tutmak akıllıca olacaktır.
On Holding’in düşük fiyatlı put satışı, hisseyi düşük maliyetle elde etme fırsatı sağlasa da şirketin temelindeki belirsizlik (kısa vadeli fiyat düşüşü, yeni sponsorlukların sürdürülebilirliği) riski artırıyor. Bu yüzden “al” önerisi sadece yüksek risk toleransına sahip, uzun vadeli değer yatırımcıları için geçerli; diğer yatırımcılara ise “riskli” uyarısı ve pozisyon boyutunu sınırlamaları tavsiye edilir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: BloombergHT