Enflasyon ve ABD seçimleri gündemde. - Güne Bakış 04.11.2026
Ata Yatırım · 2026-11-04
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100 endeksinde 11.150 direnci aşılmadan yeni alış yapma, temkinli bekle.
2. BIST 100'de 10.700 desteği aşağı kırılırsa kısa vadeli pozisyonları hemen kapat ve sat.
3. VIOP Aralık vadeli kontratta 14.556 direnci geçilmeden uzun pozisyon artırma, temkinli kal.
4. Turkcell'de TOGG kaynaklı ilk tedirginliği alım fırsatı gör, hisseyi 4 milyar dolar altında ucuz bulup biriktir.
5. Türk Hava Yolları için üçüncü çeyrek karını beğen, ancak dördüncü çeyrek petrol maliyeti riskini bekle.
📊 Detaylı Açıklama
Borsa İstanbul tarafında teknik göstergeler iki günlük yükselişle toparlanma işaretleri veriyor. Analist Göksel Bey, 11.150 seviyesini en kritik eşik olarak gösteriyor. Bu seviye 2024 başından gelen ana trendin dönüş çizgisi. 11.150 üzerinde kalıcı kapanış olmadan yeni ve agresif pozisyon açılmasını önermiyor. Bu eşik aşılırsa önce 11.350, ardından 11.600 seviyeleri hedeflenebilir. Aşağıda ise 10.700 seviyesi ana destek olarak duruyor. 10.700 puanın altına inilirse kısa vadeli tüm işlemlerin zararla da olsa derhal kapatılması gerektiğini açıkça vurguluyor.
Aralık vadeli VIOP kontratında düşen kanal kırıldı ancak saatlik grafiklerde güç kaybı var. Teknik analist, 14.556 puanın ilk güçlü direnç olduğunu söylüyor. Dün bu seviye test edilse de üzerinde kapanış gelmedi. 14.556 aşılmadan yeni uzun (long) pozisyon açmak riskli. Bu direnç kalıcı geçilirse 14.879 ve 15.678 hedefleri gündeme gelecek. Gün içi ana destek ise 14.166 seviyesinde bulunuyor.
Piyasadaki arz-talep baskısını rahatlatan iki önemli gelişme yaşandı. Tasfiye halindeki fonlara ait yaklaşık 12 milyar liralık BIST 30 hissesi kurumsal fon yönetim şirketlerine satıldı. Alıcılara üç ay hisseleri satmama kuralı getirildi. Bu kural piyasadaki ani satış dalgasını durdurdu. Garanti BBVA ise dün akşam 11 milyar liraya (yaklaşık 220 milyon dolar) kadar pay geri alım kararı duyurdu. Analistler, şirketlerin kendi hissesine sahip çıkmasını endeks tabanı için çok güçlü bir destek olarak görüyor.
Turkcell tarafında TOGG hisse devriyle ilgili soru işaretleri dağıtıldı. Anadolu Grubu ve Vestel için bu takas borç azaltma ve odaklanma açısından olumlu bulundu. Turkcell hissesinde ilk gün yaşanan eksi açılış bir alım fırsatı sundu. Şirket 92,62 lira seviyesinden kendi hisselerini geri aldı. Konuşmacı, şirketin toplam değerinin 4 milyar dolar altında kalmasını ucuz buluyor ve hissede yükseliş hikayesinin sürdüğünü belirtiyor.
Türk Hava Yolları üçüncü çeyrekte beklentileri aştı. Şirket 1 milyar 290 milyon dolar net kar elde etti. Piyasa tahmini 1,1 milyar dolardı. Ciro yıllık yüzde 19,3 artışla 8,3 milyar dolara çıktı. Kargo gelirleri yüzde 45,6 büyüdü ve yolcu sayısı 28,5 milyona ulaştı. Ancak dördüncü çeyrekte petrol fiyatlarının 104 dolar civarında kalması yakıt maliyetlerini artıracak. Bu durum son çeyrekte marjları baskılayabilir. Şirket üçüncü çeyrek için güçlü ama dördüncü çeyrek petrol riskleri yakından izlenmeli.
Coca-Cola İçecek üçüncü çeyrekte 7,8 milyar lira net kar açıkladı. Bu rakam beklentilerle uyumlu. Fakat faiz ve vergi öncesi karı (FAVÖK) 12,6 milyar lira ile tahminlerin yüzde 6 ila 9 altında kaldı. Türkiye pazarında satış hacmi yüzde 1 geriledi. Alım gücündeki düşüş iç talebi belirgin şekilde baskılıyor. Pakistan ve Özbekistan operasyonları ise yüzde 14 hacim büyümesiyle iç pazardaki açığı kapattı. Analistler operasyonel kar zayıflığı nedeniyle hissede ilk etapta hafif olumsuz bir tepki bekliyor. Ancak hisse 5,3 çarpanla küresel rakiplerine göre yüzde 40 iskontolu işlem gördüğü için uzun vadede ucuz kalmaya devam ediyor.
Aselsan, hava savunma sistemleri üzerine 1,1 milyar dolarlık dev bir ihracat sözleşmesi imzaladı. Şirketin bu yıl kazandığı yeni proje tutarı 16 milyar dolara ulaştı. Toplam bakiye sipariş büyüklüğü rekor kırıyor. İhracat projelerinin karlılığı ve nakit tahsilat yapısı çok daha elverişli. Bu anlaşma şirket marjlarını ve nakit akışını doğrudan destekleyecek güçlü bir adım olarak değerlendiriliyor.
Otomotiv pazarında ekim ayı satışları 80 bin adede indi. Talep yıllık bazda yüzde 31 daraldı. Tofaş'ta temmuz ayında üretimi biten Egea modeli nedeniyle pazar payı kaybı sürüyor. Buna rağmen aracı kurum, Tofaş'ı yüksek kar marjlı yeni projeleri ve kendine has büyüme hikayesi sebebiyle en çok önerilen hisseler listesinde tutmaya devam ediyor.
Diğer şirket bilançolarında karışık bir tablo hakim. Galata Wind 313 milyon lira net karla nötr ve hafif olumlu karşılandı. Yünsa'nın 73 milyon liralık karı piyasa değerine göre destekleyici bulundu. Kale Seramik'in 752 milyon liralık net zararı ve Dyo Boya'nın 22 milyon liralık zayıf karı olumsuz tarafta kaldı. Naturelgaz mevsimsellikten ötürü 87 milyon lira zarar açıkladı. Ülker için üçüncü çeyrek zayıf gelse de 500 milyon dolarlık piyasa değerinin taban yaptığı ve kasım ayında bir hisse geri alımı açıklanabileceği konuşuldu.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Ata Yatırım analistlerinin genel piyasa yaklaşımı temkinli bir iyimserlik taşıyor. Endeksin iki gündür verdiği toparlanma çabasını hemen bir boğa piyasası coşkusuna dönüştürmüyorlar. Teknik dirençler kırılmadan tam gaz alım yapmak yerine, belirli seviyelerin teyit edilmesini bekliyorlar. Bu yaklaşım son derece rasyonel. Piyasada 12 milyar liralık tasfiye fonu hissesinin kilitlenmesi ve Garanti'nin pay geri alımı nefes aldırdı; fakat küresel faiz ve jeopolitik riskler halen canlı duruyor.
Konuşmacıların net duruşu BIST 100 tarafında 11.150 puan aşılana kadar 'bekle ve gör' yönünde. Endeks bu seviyenin altındayken sadece gün içi dar marjlı işlemler öneriliyor. Orta vadeli güvenli alım sinyali için 11.150 direncinin kalıcı kırılması şart koşuluyor. Aşağıda 10.700 seviyesine konulan kesin stop şartı, analistlerin olası bir sert satış dalgasına karşı sermayeyi koruma refleksini net biçimde yansıtıyor.
Şirket bazındaki değerlendirmelerde ise seçici ve savunmacı bir tutum öne çıkıyor. Türk Hava Yolları ve Coca-Cola gibi devlerin bilançolarında maliyet baskısı ve talep daralması ilk kez bu kadar net vurgulanıyor. THY'nin harika bir çeyrek geçirmesine rağmen petrol fiyatları yüzünden dördüncü çeyrekte marj kaybı yaşayacağı gerçeği masada duruyor. Benzer şekilde Coca-Cola'da Türkiye tüketiminin tıkandığı, karları yurt dışı operasyonların kurtardığı görülüyor. Tüketim tarafında yavaşlayan iç piyasa, her hisseye körü körüne atlanmaması gerektiğini gösteriyor.
Özetle mevcut strateji: Endekste 11.150 direnci kırılana kadar aceleci alımlardan kaçınmak ve genel endeks yerine hikayesi net hisselere odaklanmak. Aselsan'ın rekor ihracat siparişleri, Turkcell'in geri alım desteğiyle ucuz kalması ve perakendede Şok, Migros, BİM gibi enflasyona dirençli hisseler portföyün omurgasını oluşturmalı. Kısa vadeli işlemler için 10.700 desteği mutlaka zarar kes (stop-loss) olarak masada tutulmalı.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Ata Yatırım