Borsa Güne Nasıl Başlayacak? | Hakan Mert Yorumluyor | İnfo Yatırım
İnfo Yatırım · 2026-09-17
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100: Destek seviyesine geldi diye hemen alma; 12.600 – 13.200 talep bölgesinde dip ve dönüş teyidini bekle.
2. Gün İçi İşlemler: Sert dalgalanma ve yüksek marjlar nedeniyle gün içi işlem yapmaktan kaçın; işlem yapılıyorsa pozisyon büyüklüklerini mutlaka küçült.
3. Bankacılık Endeksi (XBank): 14.600 – 14.800 kritik destek bandında; gün içi seviyelere aldanma, günlük kapanış teyidini bekle.
4. BIST 100 Hareketli Ortalama: 13.900 yatay desteği ve 200 günlük üssel ortalama aşağı kırıldı; ortalama üzerine dönülene kadar piyasada aceleci olma.
5. Brent Petrol: 100 dolar üzerinde kaldığı sürece enflasyon baskısı sürer; 106 dolar direncini ve 100 dolar altına geri çekilmeyi bekle.
6. Fon Çıkışları ve Likidite Satışları: Kurumsal fonların nakit karşılama satışları durulmadan teknik desteklere tek başına güvenme.
7. Seçici Hisse / BIST 30: Tarihsel rasyolarına göre aşırı iskontolu hale gelen temel şirketlerde orta-uzun vade için acele etmeden kademeli biriktir.
8. Fed ve Küresel Riskler: Fed'in şahin faiz artışları ve ABD 10 yıllık faizlerinin %5 üzerine çıkması nedeniyle riskli varlıklarda temkinli beklemede kal.
📊 Detaylı Açıklama
Borsa İstanbul tarafında kritik ve zorlu bir süreçten geçiliyor. Endekste 13.900 puan seviyesindeki önemli yatay desteğin aşağı kırılmasıyla birlikte derinleşen bir düzeltme dalgası yaşanıyor. Uzun süredir altına inilmeyen 200 günlük üssel hareketli ortalamanın da altında kapanış gelmiş durumda. Bu seviyelerin altında kalındığı sürece teknik açıdan tehlike sinyalleri devam ettiğinden, sadece desteğe temas edildi diye alım yapılması kesinlikle önerilmiyor; öncelikle piyasada kalıcı bir toparlanma ve dip teyidi aranması gerektiği belirtiliyor.
Piyasadaki sert satışların temel kaynağı salt şirket haberleri ya da klasik haber akışları değil, doğrudan kurumsal yatırım fonlarından gelen nakde geçiş ve likidite arayışıdır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun yeni fon düzenlemeleri ve yatırımcıların fonlardan para çekme talepleri sonrasında portföy yönetim şirketleri zorunlu hisse satışlarına gitmektedir. Likiditesi en yüksek olan BIST 30 hisseleri ile tahvil piyasasının sebepsiz gibi görünen sert düşüşler yaşamasının ana nedeni, portföy yöneticilerinin yatırımcı itfalarını karşılamak için en kolay nakde dönebilen varlıkları elden çıkarmak zorunda kalmasıdır.
Teknik göstergeler tarafında BIST 100 endeksinin günlük RSI göstergesi 29,37 seviyesine gerileyerek 30 eşiğinin altına inmiş ve aşırı satım bölgesine girmiştir. Geçmiş dönemlerde (Ağustos, Mayıs ve Mart konsolidasyonlarında) bu seviyelerden sert yukarı tepkiler gelse de, salt indikatöre güvenerek pozisyon açılmamalıdır. Endeks için asıl odaklanılması gereken bölge, Mart ayında dip çalışmasının yapıldığı 12.600 – 13.200 puan aralığıdır. 12.600 seviyesi aşağı yönlü kırılmadığı sürece bu alan potansiyel bir konsolidasyon ve toparlanma bölgesi olarak izlenmelidir.
Bankacılık Endeksi (XBank), piyasanın ana taşıyıcısı olmaya devam ederken teknik olarak 14.600 – 14.800 bandındaki yatay ve trend desteğine temas etmiş durumdadır. Geçmişte bu bölgeden %20 ila %30 arasında güçlü tepki hareketleri görülmüş olsa da, son dönemde tepelerin giderek alçalması alçalan üçgen benzeri bir baskı yapısı oluşturmaktadır. Bankacılık hisselerinde işlem yaparken gün içi anlık fiyat dalgalanmalarına değil, mutlaka seans sonundaki günlük kapanış seviyelerine göre karar verilmesi ve destek teyidi görülmeden agresif alım yapılmaması gerektiği ifade ediliyor.
Kısa vadeli işlem ve gün içi trade yapan yatırımcılar için riskler son derece artmış durumdadır. Endekste normal şartlarda gün boyu beklenen %1'lik marjların artık birkaç dakika içerisinde gerçekleştiği, 5 dakikalık grafiklerde yüzlerce puanlık sert dalgalanmaların oluştuğu bir zemin mevcuttur. Bu aşırı volatil ortamda yön tahminiyle işlem yapmanın sermaye erimesine yol açabileceği belirtilmekte; yatırımcılara gün içi işlemlerden uzak durmaları ya da pozisyon büyüklüklerini olağan seviyelerinin oldukça altına çekerek kesin stop kurallarına uymaları tavsiye edilmektedir.
Orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından ise durum sermaye koruma ve fırsat kollama evresi olarak tanımlanmaktadır. Türk lirasında beklemenin yıllık %40 civarında mevduat ve para piyasası fonu gibi alternatif bir maliyeti bulunması, borsada uzun vadeli hikayelerin hemen fiyatlanmasını zorlaştırmaktadır. Ancak rasyoları, faaliyetleri ve ederi yakından bilinen büyük BIST 30 ve büyüme odaklı sanayi/holding şirketlerinde tarihsel iskontolar oluştuğundan, panik satışlarından kaçınılarak belirlenen hedef seviyelerde kademeli biriktirme fırsatlarının doğabileceği vurgulanmaktadır.
Küresel tarafta ABD Merkez Bankası'nın (Fed) beklentilerin aksine şahin bir tutum sergileyerek faiz artışına gitmesi ve yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın %2 enflasyon hedefindeki katı tutumu gelişmekte olan piyasaları baskılamaktadır. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5 seviyesinin üzerine yerleşmesi riskli varlıklar üzerindeki satış baskısını artırırken, emtia ve borsa piyasalarında küresel rüzgarın gelişmekte olan ülkelerin aleyhine sert esmesine yol açmaktadır.
Enflasyon ve faiz cephesinde belirleyici olan Brent petrol, 100 dolar psikolojik eşiğinin üzerinde tutunmaya devam etmektedir. Yukarıda 106 dolar direncinin aşılıp aşılamayacağı kritik bir eşik olup, dizel ve jet yakıtı gibi rafine ürünlerin tarihi zirvelerde bulunması tüm dünyada lojistik ve maliyet baskısını artırmaktadır. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın faiz indirimine gidemeyip sıkı duruşunu korumasının da ana etkenlerinden biri yüksek enerji maliyetleridir; bu nedenle küresel enflasyonda ve petrolde gevşeme teyit edilmeden küresel risk iştahında kalıcı iyileşme beklenmemelidir.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Hakan Mert'in piyasa analizindeki ana tezi son derece rasyonel ve piyasa gerçekleriyle örtüşmektedir: "Desteğe geldi diye alım yapılmaz, desteğin çalıştığı teyit edilmelidir." Endeksin 200 günlük üssel hareketli ortalamayı aşağı kırmış olması ve kurumsal fonlardaki nakit itfalarının yarattığı likidite açığı, klasik teknik desteklerin tek başına çalışmasını engellemektedir. Analistin salt göstergelere veya varsayımsal tabanlara güvenmeyip piyasada yataylaşma ve net bir dip dönüşü görme şartı koşması, mevcut piyasa koşullarında sermayeyi korumak adına en doğru metodolojidir.
Yayın boyunca konuşmacının takındığı duruş kesinlikle agresif bir "al" duruşu değildir; tam aksine "bekle, gör ve portföyünü koru" yaklaşımıdır. Her ne kadar uzun vadeli perspektifte hisselerin rasyolar bazında tarihsel olarak çok ucuzladığı ve iskonto yarattığı belirtilse de, kısa vadede fon çıkışlarının nerede durulacağının kestirilememesi nedeniyle piyasa dönüşü teyit edilmeden pozisyon açılması önerilmemektedir. Dolayısıyla mevcut strateji, düşen bıçağı tutmaya çalışmak yerine sermaye güvenliğini ön planda tutan temkinli bir bekleme sürecidir.
Piyasadaki en temel risk faktörü, risksiz faiz oranlarının oluşturduğu güçlü alternatif maliyettir. Yıllık %40 ve üzeri getiri sunan risksiz para piyasası araçları varken, hisse senedi piyasasının yatırımcı çekebilmesi için ya enflasyonun düşüş trendine girmesi ya da faiz indirim döngüsünün başlaması gerekmektedir. Fed'in faiz artışıyla küresel çapta finansal koşulları sıkılaştırması ve petrolün 100 dolar üzerinde kalması bu indirim beklentilerini ötelediğinden, hisse senedi üzerindeki değerleme baskısının bir süre daha devam etmesi kaçınılmazdır.
Bu konjonktür, yüksek kaldıraç kullanan ve gün içi hızlı kâr kovalayan kısa vadeli yatırımcılar için son derece tehlikelidir ve bu profildeki yatırımcıların ekran başından uzak durması veya risklerini minimuma çekmesi şarttır. Buna karşılık, "yolcu değil hancı olma" vizyonuna sahip, nakit akışı güçlü, döviz pozisyonu sağlam ve ederinin çok altına gerilemiş BIST 30 ve holding şirketlerini tanıyan sabırlı değer yatırımcıları için bu süreç kademeli portföy inşası fırsatına dönüşebilir.
Sonuç olarak piyasada geçerli olan stratejik pozisyon: BIST 100'de 12.600 – 13.200 bölgesindeki dip çalışması netleşene kadar yeni alımlarda BEKLE, gün içi agresif işlemlerden UZAK DUR, taşınan mevcut uzun vadeli portföylerde ise sermayeyi koruma disipliniyle sabırlı kal.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: İnfo Yatırım