Jensen Nvidia'dan Yollanıyor!
Bora Özkent⎪ABD Borsası & Teknoloji Yatırımları · 2026-11-12
💡 Hızlı Bilgi
1. Nvidia için net pozisyon: Bu seviyeden alma, elindekini sat ya da kendini mutlaka korumaya al (hedge et).
2. Nvidia hissesinde 160 dolar desteği kırılabilir; 17 Kasım bilançosu öncesinde riskler çok yüksek.
3. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5 sınırında tepe yapıyor; faiz düşüşüne oynayan pozisyonlar için bekle ve izle.
4. Finans ve konut hisselerinde fırsat kolla; faizlerin gevşemesi bu sektörlere yarayacak.
5. Sezzle hissesinde fincan kulp formasyonu var; 155-156 dolar üstünde kalıcılık görürsen küçük alım dene.
📊 Detaylı Açıklama
Bora Özkent, Nvidia tarafında patlak veren yeni skandalla şirketin kurucusu Jensen Huang için ayrılık çanlarının çaldığını belirtiyor. Şirket içi bir başkan yardımcısıyla yaşanan ilişki haberi, Amerikan kurumsal kuralları gereği affedilmeyecek bir hata sayılıyor. Yönetim kurulunun yerine yeni bir lider arayışına girdiği konuşuluyor. Özkent, bu haberler nedeniyle Nvidia hissesinden tamamen çıktığını ve yatırımcıların da uzak durması ya da sıkı korunma pozisyonu alması gerektiğini vurguluyor.
Hisse tarafında teknik olarak 160 dolar seviyesinde önemli bir destek bulunuyor. Ancak Özkent bu desteğin aşağı doğru kırılabileceğini düşünüyor. Şirketin Çin gelirlerinin yaklaşık yüzde yirmisini oluşturan arka kapı satışlarının kesilme ihtimali bulunuyor. Ayrıca Tayvan Yarı İletken İmalat Şirketi (TSMC) tarafındaki bazı siparişlerin iptal edildiği fısıltıları da dolaşıyor. 17 Kasım günü açıklanacak şirket bilançosu bu yüzden ciddi bir hayal kırıklığı riski taşıyor.
Amerikan hükümetinin açık kaynak yapay zeka modellerinin Çin eline geçmesini istemediğini anlatan konuşmacı, Jensen Huang hamlesinin bilinçli olduğunu savunuyor. Jensen açık kaynağı ve Çin pazarını ısrarla savunuyordu. Şimdi bu kanat kırıldığı için kapalı mimari kullanan şirketlerin önü açılıyor. Önümüzdeki günlerde halka arz edilecek olan Anthropic bu tablodan en karlı çıkacak oyuncu olarak öne çıkıyor.
Yapay zeka altyapısına yatırım yapmaya devam eden Özkent, odağını Nvidia yerine büyük bulut sağlayıcılarına ve alternatif çip üreticilerine kaydırdığını anlatıyor. Nvidia sarsılırken pazarın dışındaki AMD ve Broadcom gibi çip şirketlerinin bu süreçten pay kapacağını öngörüyor. Ayrıca CoreWeave şirketinin güçlü bilançosu sayesinde toparlanan Nebius gibi bulut oyuncularını portföyünde tutmayı sürdürüyor.
Piyasanın genelinde faiz baskısı devam ediyor. Amerikan 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4.98 seviyesine gelerek yüzde 5 sınırına dayandı. Özkent jeopolitik gerilimler tırmanmadığı sürece bu seviyenin faizlerde zirve olduğunu düşünüyor. Faizlerin buradan aşağı dönmesi halinde konut, tahvil ve özellikle finans hisselerinin öne çıkacağını hesaplıyor.
Dolar endeksinin güçlü kalması ve faizlerin tepe yapması emtia tarafını baskılıyor. Altın fiyatı bu yüzden 4.000 dolar seviyesinin altına gerilemiş durumda. Petrol fiyatları ise 80 ile 90 dolar aralığında dalgalanıyor. Özkent barış adımları gelmeden ve faizler gevşemeden altındaki baskının tamamen kalkmayacağını ifade ediyor.
Finansal teknoloji alanında işlem fırsatı arayan konuşmacı, Sezzle şirketini örnek gösteriyor. Grafikte fincan kulp formasyonu oluştuğunu belirten Özkent, hissenin 155 ile 156 dolar direncini kırması durumunda yukarı yönlü hareketin hızlanabileceğini söylüyor. Kendisi de piyasanın gidişatına göre bu hissede küçük çaplı bir alım denemeyi planlıyor.
Genel borsa endeksleri kötü haberleri karşılamakta dirençli görünse de yaklaşan yoğun takvim riskleri artırıyor. Gelecek hafta Anthropic halka arzı, Nvidia bilançosu ve Jensen Huang için planlanan kongre oturumu gibi kritik eşikler var. Özkent yaklaşan tatili öncesinde risk almamak için nakit miktarını artırdığını ve mevcut varlıklarını koruma altına aldığını ekliyor.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Konuşmacının Nvidia hakkındaki net çekimser ve hatta satış yönlü tavrı oldukça rasyonel bir temele dayanıyor. Beş trilyon dolarlık devasa bir yapay zeka imparatorluğunun kurucusunu yönetimden uzaklaştırma ihtimali, piyasadaki en büyük fiyatlama belirsizliğidir. Üstelik 17 Kasım bilançosu öncesinde gelen sipariş iptali dedikoduları risk primini ciddi şekilde artırıyor. Bu süreçte konuşmacının "Nvidia'dan uzak durun veya korunun" uyarısı, sermaye koruma refleksi açısından son derece yerindedir.
Yapay zeka pastasındaki ayrışma tespiti stratejik bir derinlik barındırıyor. Açık kaynak modellerin çip ambargolarıyla sıkıştırılması, Anthropic ve OpenAI gibi kapalı ekosistem devlerinin pazar payını garanti altına alabilir. Nvidia hissesinden çıkan paranın AMD ve Broadcom gibi yan aktörlere ya da bulut hizmeti sunan Nebius tarzı şirketlere kayması mantıklı bir rotasyondur. Tek bir hisseye bağımlı kalmadan ekosistemin diğer bacaklarına yayılmak portföyü dengeler.
Makro tarafta faizlerin yüzde 5 seviyesinde tavan yaptığı tezi doğru okunursa cazip sektör fırsatları doğurabilir. Faiz indirimi döngüsünün başlayacağı beklentisi Sezzle gibi finansal teknoloji şirketlerini ve gayrimenkul sektörünü canlandıracaktır. Doların ve tahvil getirilerinin tepe yapması, hırpalanan altın için de orta vadede bir taban oluşmasını sağlayabilir. Ancak jeopolitik riskler çözülmeden faizlerin hızla düşeceğini varsaymak aceleci bir yaklaşım olur.
Piyasanın genel görünümüne dair en sağlıklı yaklaşım, konuşmacının son anda aldığı pozisyondur: Bekle, nakdi artır ve korun. Önümüzdeki hafta gerçekleşecek Nvidia bilançosu ve Anthropic arzı tüm teknoloji borsasının yönünü belirleyecek. Bu seviyeden agresif alımlar yapmak yerine, sis perdesi dağılana kadar nakit oranını yüksek tutmak ve sadece belirli hisselerde dar stoplu kısa vadeli fırsatları denemek en doğru stratejidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.