Faiz Kararına Doğru Nasdaq
Kanal Finans · 2026-09-15
💡 Hızlı Bilgi
1. Piyasada hemen alım yapmak için acele etme; sabaha karşı en karanlık dönemdeyiz, teyit bekle.
2. Nasdaq 28.800 ve S&P 500 7.575 destek seviyelerinden toparlanma potansiyeli taşıyor; faiz baskısı büyük oranda fiyatlandı.
3. Yarı iletken ETF'i SMH'ta 540 desteğinden dönüş görmeden yeni alım yapma; beklemede kal.
4. Yazılım ETF'i IGV'de geri çekilme sürüyor, bu aşamada yeni alım önermiyoruz.
5. Uzay sektöründe Rocket Lab için 65 dolar aşılmadan alım yapma; AST SpaceMobile 62,5 doları geçerse alım yapılabilir.
6. Tahvil ETF'i TLT'yi getiri beklentisiyle değil, yalnızca yüzde 10-15 oranında hedge ve kriz koruması amacıyla portföyde tut.
7. Enerji hisseleri ve petrolde 120 dolar üstü mantıklı değil; enerji ETF'i XLE'de buralardan daha fazla yükseliş bekleme.
📊 Detaylı Açıklama
Amerikan borsaları, özellikle Nasdaq ve S&P 500, Güney Kore borsasındaki düşüşler ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki tırmanış nedeniyle güne yoğun satış baskısıyla başladı. Ancak açılışa doğru iki saatlik grafiklerde toparlanma sinyalleri öne çıkıyor. Nasdaq tarafında 28.790 - 28.800 bölgesi oldukça güçlü bir destek işlevi görürken, S&P 500 endeksinde 7.575 seviyesi taban oluşturmuş durumda. Fed'in olası 25 baz puanlık faiz artışı ve CME FedWatch verilerinde yer alan sonraki artış beklentileri piyasada halihazırda fiyatlanmış görünüyor. Küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 faizden en çok etkilenen endeks olsa da, piyasanın bu faiz baskısını geride bırakarak yukarı yönlü toparlanma sürecine girmesi bekleniyor.
Yarı iletken ve teknoloji ETF'lerinde ayrışmalar dikkat çekiyor. DRAM ETF, Güney Kore'deki zayıflığa rağmen 54 dolar destek ve zarar kes seviyesinden güç alarak yukarı yönlü hareketini koruyor. Buna karşın yazılım tarafındaki IGV'de zayıflama devam ettiği için yeni alım tavsiye edilmiyor. Yonga tarafında öncü olan SMH ETF'i 540 kritik destek bölgesine kadar gerilemiş durumda; bu seviyeden bir miktar sarkma yaşansa da tabandan yukarı dönüş hareketi teyit edilmeden yeni pozisyon açılmaması gerektiği vurgulanıyor.
Uzay ve havacılık hisselerinde seçici olmak gerekiyor. Rocket Lab hissesi 60,5 dolar desteğinden toparlansa da 4 saatlik grafiklerde 65 dolar seviyesi aşılmadan yeni alım önerilmiyor. Bir diğer sektör oyuncusu SpaceX tarafında fiyat 144 ile 154 dolar bandı arasına sıkışmış durumda ve pozisyon bekle-tut olarak korunuyor. NASA bağlantılı hisselerde sat sinyali geçerli olduğu için 23,50 dolar direnci aşılana kadar alımdan uzak durulması gerekiyor. Sektörde en güçlü duruşu sergileyen AST SpaceMobile ise dün pozitif kapattı; hissenin 62,5 dolar direncini kırması durumunda yeni alım fırsatı verebileceği belirtiliyor.
Siber güvenlik sektörü güçlü yukarı yönlü trendini koruyor ve 100-102 dolar direnç bandına ulaşmış bulunuyor. Buradan gelebilecek olası bir kâr satışı ve geri çekilme yeni bir alım fırsatı olarak değerlendirilmeli. Yapay zekanın büyümesi beraberinde büyük güvenlik riskleri doğuracağı için siber güvenlik hisseleri prim yaparken, bu teknolojinin altyapısını sağlayan Nvidia gibi çip üreticilerinin düşüş yaşaması geçici ve mantıksız bir piyasa fiyatlaması olarak yorumlanıyor. Tahvil cephesinde ise TLT ETF'i dip seviyelerde bulunuyor; faizlerin düşeceği beklentisiyle spekülatif alım yapmak yerine, ABD 10 yıllıklarının geri çekildiği görülmeden alım yapılmamalı ve TLT sadece temettü avantajı ile büyük bir krize karşı portföyde yüzde 10-15 oranında hedge aracı olarak tutulmalı.
Enerji ve petrol dinamiklerine bakıldığında, XLE enerji ETF'i 60 direncini aşmış olsa da petrol fiyatlarının savaş ortamında gördüğü 120 doları yeniden aşması mantıklı bulunmuyor. Suudi Arabistan petrol boru hattının kademeli de olsa tamir edilebilecek olması ve ABD'nin deniz koridorundaki gemilere hava koruması sağlaması arz endişelerini sınırlıyor. ABD'deki enflasyonun temel kaynağının petrol fiyatları olduğu, para arzı artışının yıllık ortalamanın altında kaldığı ve sıkı para politikasının sürdüğü görülüyor. Yapay zekanın sağlayacağı baz senaryoda yüzde 1,6, iyimser senaryoda yüzde 8'e varan verimlilik artışları ABD ekonomisinde çift haneli büyüme potansiyeli yaratarak tahvil faizlerini düşürecek ve borsaları yukarı taşıyacaktır; ancak mevcut tabloda gece 3 karanlığı yaşandığından hemen alım yapmak yerine temkinli olunmalı ve acele edilmemelidir.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Tunç Şatıroğlu'nun piyasa analizi, makroekonomik veriler ile piyasa fiyatlamaları arasındaki kopukluğu rasyonel bir temele oturtuyor. Faiz artışlarının ve özellikle Kevin Warsh liderliğinde gelebilecek sıkılaşma adımlarının hisse senetleri üzerinde aşırı satıma neden olduğu tespiti oldukça isabetlidir. ABD para arzındaki büyümenin tarihsel ortalamaların altında kalması ve enflasyonist baskının parasal değil doğrudan petrol arz şokundan kaynaklanması, piyasadaki faiz korkusunun abartıldığını ve endekslerin taban oluşturma sürecinde olduğunu doğrulamaktadır.
Konuşmacının genel yaklaşımı kesinlikle kontrolsüz bir alım tavsiyesi içermemektedir; tam aksine "seviye teyidi görmeden alma" ve "bekle" disiplini hakimdir. Nasdaq 28.800 ve S&P 500 7.575 seviyelerinde toparlanma öngörülse dahi SMH'ta 540 desteği, Rocket Lab'de 65 dolar direnci aşılmadan yeni maliyetlenmeye net biçimde karşı çıkılmaktadır. Uzay hisselerinde AST SpaceMobile haricinde temkinli kalınması, TLT tahvil fonunun kâr amacı yerine sadece yüzde 10-15 payla portföy sigortası (hedge) olarak konumlandırılması, risk yönetiminin agresif büyüme arzusunun önünde tutulduğunu göstermektedir.
Yatırımcılar açısından mevcut konjonktür, yapay zekanın uzun vadeli verimlilik artışı hikayesiyle kısa vadeli faiz/enflasyon gürültüsünün çarpıştığı yüksek volatilite dönemidir. Şatıroğlu'nun "sabah aydınlanmasından önceki gece saatleri" benzetmesi, mevcut fiyatların uzun vadeli fırsatlar barındırdığını ancak zamanlama açısından henüz dönüş teyitlerinin tamamlanmadığını hatırlatır. Dolayısıyla agresif kaldıraçlı işlemlerden uzak durulmalı, enerji sektöründeki aşırı iyimserlikten kaçınılmalı ve hisse bazında belirlenen teknik eşikler kırılmadıkça nakit ağırlığı korunarak temkinli bekleme pozisyonu sürdürülmelidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Kanal Finans