Endekste Görmek İstediğimiz Hareketler | Mert Yılmaz Yorumluyor | İnfo Yatırım
İnfo Yatırım · 2026-11-04
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100 için acele etme, bekle; bugünkü sert sıçrama kalıcı trend değişimi değil, yalnızca bir tepki alımı.
2. Borsa İstanbul'da yeni alım için cuma günkü haftalık kapanışın 11.650 puan üzerinde gerçekleşmesini bekle.
3. BIST 100 endeksinde 10.600 ve 10.700 ikili dip desteği kırılırsa satış yap veya bekle; 10.200 (204 dolar) altı tufan olur.
4. Altın tarafında yeni alım için 4.060 dolar direncinin üzerinde kalıcı kapanış yapılmasını bekle; aşılırsa hedef 4.250 dolar.
5. Gümüş için kesinlikle alma ve acele etme; grafik toparlanmadı, 53,5–55 dolar bandı üstünde en az 2–3 gün kapanış görmeden girme.
📊 Detaylı Açıklama
Borsa İstanbul tarafında yüzde 4'ün üzerinde bir yükseliş görüldü. Endeks günü 11.478 puandan tamamladı. Mert Yılmaz, bu sert yükselişin kesinlikle bir trend değişimi olmadığını, yalnızca derin bir nefes alma ve teknik bir tepki yükselişi olduğunu söylüyor. Piyasada 10.600 ile 10.700 puan aralığında bir ikili dip (aynı destekten iki kez sekme) oluştu. Ancak alım iştahına kapılmak için erken olduğunu vurguluyor. Haftalık kapanışın mutlaka 11.650 puanın üzerinde gerçekleşmesi gerektiğini belirtiyor. Bu seviye geçilirse sırasıyla 12.200, 12.900 ve ardından 13.500 puan gündeme gelecektir. Tersi durumda 10.600 seviyesi kırılırsa 204 dolara denk gelen 10.200 puan seviyesine düşüş riski bulunuyor. Konuşmacı buranın altını çok sert bir düşüş süreci olarak görüyor.
Piyasadaki sert toparlanmanın arkasındaki ilk somut neden, tasfiye edilen fonların hisse satış süreci oldu. Portföy yönetim ve bireysel emeklilik şirketlerine ait BIST 30 hisseleri blok paketler halinde satıldı. Satışların dünkü kapanış fiyatlarından kurumsal yatırımcılara gitmesi ve alıcıların hisseleri 3 ay boyunca satamayacak olması piyasayı rahatlattı. Mert Yılmaz, alıcıların kimliğinin bilinmediğini ve kamu desteği ihtimalinin yüksek olduğunu söylüyor. Ayrıca kurumsal alıcıların portföylerindeki eski hisseleri direnç seviyelerinde satma hakkı bulunduğunu ekliyor. Yatırımcıların bu gizli satış baskısına karşı uyanık olmaları gerektiğini savunuyor.
Garanti Bankası'nın hisse geri alımı için 3 yıl vadeli 11 milyar liralık kaynak ayırması bankacılık sektörüne büyük can suyu verdi. Banka hissesi 125 liradan 140 liraya kadar tırmandı. Bu hamle diğer şirketlere de güçlü bir örnek sundu. Dün beklentileri aşan yüksek enflasyon verisine rağmen bankacılık önderliğinde alımların gelmesi moral yarattı. Konuşmacı, bu tip somut adımların hisseye güven aşıladığını ifade ediyor.
Brent petrol tarafında yüzde 10'a varan sert bir düşüş görüldü. Petrol 115 dolarlardan 93 dolara kadar geriledi. Mert Yılmaz, petrol fiyatlarındaki bu gerilemenin 91,5–92 doların altına inmesi durumunda 77–80 dolar bandına kadar sürebileceğini vurguluyor. Düşen enerji maliyetleri küresel enflasyon baskısını hafifletiyor. Ayrıca Türk Hava Yolları ve Pegasus gibi havacılık hisselerine doğrudan yarıyor. Nitekim Türk Hava Yolları tavan seviyesine yakın kapattı. Ancak analist, aracı kurumların bilanço sonrası havacılık sektörü hedef fiyatlarını yukarı revize etmediğini hatırlatıyor. Bu sebeple sadece petrol düşüşüne bakıp kontrolsüz alım yapılmamasını istiyor.
Altın ve gümüş piyasalarında belirgin ayrışmalar var. Mert Yılmaz, ons altının 3.850 dolardan çok kritik bir dönüş yaptığını açıklıyor. Altında yeni alım hamlesi için 4.060 dolar direncinin üzerindeki kapanışların izlenmesi gerektiğini aktarıyor. Bu direnç aşılırsa hedef 4.250 dolar olacak. Gümüş için ise durum çok daha temkinli. Gümüş grafiğinin altına kıyasla henüz toparlanmadığını söylüyor. Bu nedenle gümüşte alım için kesinlikle acele edilmemesini öneriyor. Gümüşün güven vermesi için 53,5–55 dolar direnç bölgesini aşıp üzerinde 2–3 gün kapanış yapmasını beklemek gerekiyor.
Amerika'daki seçim sonuçları Donald Trump ve Cumhuriyetçiler için bir yenilgi getirdi. Mert Yılmaz, Trump'ın topal ördek konumuna düştüğünü ifade ediyor. Bu sonuçla Senato ve Temsilciler Meclisi dengeleri değişti. Başkan Yardımcısı Vance de yenilgiyi İran gerilimine bağladı. ABD yönetiminin savaşı tırmandırma gücü zayıfladı. Bu gelişme Orta Doğu'daki tansiyonu düşürerek küresel piyasalara ve Türkiye gibi gelişen ülkelere rahat nefes aldırdı. Ancak CAATSA (Amerika'nın Hasımlarına Yaptırımlarla Karşı Koyma Yasası) gibi jeopolitik yaptırım başlıklarının Kongre engelleri nedeniyle tekrar masaya gelebileceği uyarısı yapılıyor.
İç piyasada fon krizine dair ilk somut rahatlama adımları geldi. Atlas Portföy'ün 6 fonuna ve Tera Portföy'ün 2 fonuna (THF ve DOH) ana paranın yaklaşık yüzde 25'i oranında ara ödemeler yapıldı. Bu gelişme piyasadaki likidite sıkışıklığını bir nebze azalttı. Fakat Mert Yılmaz, Borsa İstanbul Genel Müdürü'nün tutuklandığı bir iklimde yabancı yatırımcının güven duymasının zaman alacağını belirtiyor. Piyasada güven ve sermaye kaybı sürerken Noel Baba veya yılbaşı rallisi hayallerine kapılmanın tamamen yersiz olduğunu dile getiriyor.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yaklaşan enflasyon raporu ve mevduat adımları masada duruyor. Yılmaz, bu yılın son iki ayında baz etkisi ve fon krizi kaynaklı talep daralması nedeniyle aylık yüzde 0,80–0,90 gibi düşük enflasyonlar gelebileceğini söylüyor. Bu durumda yıllık enflasyon yüzde 29,77 seviyesine inerek yüzde 30'un altında kalabilir. 10 Aralık'taki Para Politikası Kurulu toplantısında 100 baz puanlık faiz indirimi beklentisi korunuyor. Ayrıca Merkez Bankası'nın döviz rezervlerindeki erimeyi durdurmak ve TL'de kalmayı teşvik etmek amacıyla mevduat stopaj oranlarında vadeye göre kademeli indirimler planladığı konuşuluyor.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Konuşmacının borsa ve emtia piyasalarına dair ana tezi son derece ayakları yere basan, rasyonel bir duruş sergiliyor. Yüzde 4'lük endeks yükselişine rağmen piyasanın hemen bir boğa piyasasına girdiğini iddia etmemesi çok yerinde bir teşhistir. Haftalık kapanışta 11.650 puan geçilmeden borsada yeni pozisyon açmayı önermeyen bu yaklaşım, yatırımcıyı sahte baharlardan ve boğa tuzaklarından korumak için elzem bir disiplindir.
Piyasadaki genel duruş hiçbir şekilde doğrudan "al" sinyali üretmiyor. Konuşmacının net pozisyonu Borsa İstanbul için "bekle ve seviye teyidi ara", gümüş için ise açıkça "acele etme, alma" şeklindedir. Petrolün 115 dolardan 93 dolara inmesi ve BIST 30 hisselerinin fon tasfiyesi kapsamında kurumsallara devredilmesi olumlu birer şok emicidir. Ancak Borsa İstanbul yönetim kademesine uzanan adli süreçler ve fon krizi çözülmeden kurumsal yabancı girişinin başlaması beklenemez.
Bu piyasa ortamı yüksek kaldıraç kullanan veya dipten dönüyoruz heyecanıyla hisse kovalayan küçük yatırımcılar için büyük riskler barındırıyor. Endekste 10.600–10.700 bandı korunduğu sürece bir nebze rahatlık oluşsa da 10.200 puan seviyesinin kırılması durumunda telafisi güç zararlar doğabilir. Mevduat stopaj avantajı ve beklenen faiz indirimi adımları TL varlıkları desteklese bile hisse senedi piyasasındaki güven erozyonu kısa vadede çözülemez.
Özetle piyasa sinyalleri şu an için bekle-gör modunu zorunlu kılıyor. BIST 100'de 11.650 üzerinde haftalık kapanış görülmeden risk iştahını artırmak yanlıştır. Altında 4.060 dolar, gümüşte ise 53,5–55 dolar bandı kalıcı olarak kırılana kadar emtia tarafında yeni pozisyon açmaktan kaçınmak gerekir. Nakitte olan yatırımcının sakin kalması, var olan karlı pozisyonlarda ise direnç seviyelerine yaklaştıkça kademeli satış düşünmesi en akılcı stratejidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: İnfo Yatırım