Borsada tepki alımları yavaşladı. - Güne Bakış 11.10.2026
Ata Yatırım · 2026-11-11
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100 endeksinde 11.768 direnci aşılmadıkça yeni hisse alma, mevcut pozisyonları koruyarak bekle.
2. BIST 100 için 11.600 desteği kırılırsa kısa vadeli işlemlerde sat ve bekle stratejisine geç.
3. Vadeli tarafta (VIOP) 15.535 direnci yukarı geçilmeden yeni uzun (long) pozisyon açma.
4. Vadeli işlemlerde 15.172 seviyesi aşağı kırılırsa uzun pozisyonu kapat veya kısa (short) tarafa geç.
5. Erdemir için altın rezervi haberine aldanıp hemen alım yapma, süreç çok uzun ve sektör baskısı sürüyor.
📊 Detaylı Açıklama
Küresel piyasalar güne Amerika vadeli endekslerinin öncülüğünde hafif toparlanarak başladı. Önceki gün Nvidia ve yapay zeka hisselerindeki kâr satışları nedeniyle Wall Street gerilemişti. Sabah saatlerinde vadeli tarafta S&P 500 ve Nasdaq artıya geçti. Asya tarafında Japonya ve Çin borsaları yükselirken Hong Kong hafif eksi seyretti. Petrol fiyatları 92 dolar civarında gezinirken Brent petrolün 85 dolar altına inmesi zor görünüyor. Altının onsu 4.063 dolar seviyelerinde hareket ediyor. Türkiye piyasasında ise kur sakin kalmaya devam ediyor.
BIST 100 endeksinde son günlerdeki toparlanma çabası yerini yorgunluğa bıraktı. Endeks günü yüzde 0,43 kayıpla 11.661 seviyesinden kapattı. Analist Göksel, kritik eşiğin 500 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 11.768 olduğunu belirtiyor. Bu seviye aşılmadığı sürece piyasada yeni hisse alımı önerilmiyor. Göstergeler olumlu olsa da aşırı alım bölgesine gelinmiş durumda. Bu yüzden 11.768 üzerinde kalıcılık olmadan yeni risk almak yerine elde tutulan hisselerle beklemek gerekiyor. Aşağıda ise 11.600 ara desteği izleniyor; bu seviye kırılırsa kısa vadeli işlemlerde satıp kenara çekilmek öneriliyor.
Vadeli endeks sözleşmesinde (VIOP) 100 günlük hareketli ortalama güçlü bir direnç oluşturuyor. Sözleşme günü yüzde 0,78 kayıpla 15.230 seviyesinden tamamladı. Analiste göre yükselişin hız kazanması için 15.535 direncinin üzerinde günlük kapanış şart. Bu seviye geçilmeden yeni uzun (long) pozisyon açılması riskli görülüyor. Aşağı yönde ise 15.172 kritik bir destek seviyesi. Eğer 15.172 seviyesi kırılırsa, yatırımcıların mevcut uzun pozisyonları kapatması veya kısa (short) pozisyon tarafına geçmesi tavsiye ediliyor. Daha alt destekler 14.974 ve 14.842 seviyelerinde bulunuyor.
Erdemir tarafında kamuoyuna yansıyan altın sahası açıklaması piyasada heyecan yaratsa da uzmanlar aşırı coşkuya karşı uyarıyor. Şirket, önceki 424 bin onsluk kaynağın ardından 893 bin tonluk toplam kaynak duyurdu ve bunun 785 bin tonu belirlenmiş maden kaynağı sınıfında yer alıyor. Ancak madencilikte kaynağın rezerve dönüşmesi, fizibilite yapılması ve izinlerin alınması 2028 ile 2030 yıllarını bulacak. Kabaca bir hesapla bu durum hisse başına en iyi ihtimalle 1 ila 4 TL katkı sağlayabilir. Uzmanlar bu habere bakarak hissede körü körüne alım yapılmaması gerektiğini, asıl belirleyicinin zayıf kalan demir-çelik fiyatları olduğunu vurguluyor.
Otomotiv tarafında Ford Otosan ekim ayı ihracat verileriyle güçlü duruşunu korudu. Türkiye'den yapılan ihracat yüzde 17,5, Romanya fabrikasından ihracat ise yüzde 20,5 arttı. Böylece toplam ihracat aylık 61.400 adede ulaştı. İlk on aylık performans, şirketin tüm yıl için paylaştığı 390-420 bin adetlik ihracat hedefinin üst bandına yaklaşılabileceğini gösteriyor. Kurum, Ford Otosan için yıl genelinde 405 bin adetlik ihracat öngörüsünü koruyor ve hisse için mevcut olumlu görünümün sürdüğünü belirtiyor.
Tofaş cephesinde ekim ayı ihracatı yüzde 7 düşse de yılın ilk on ayındaki ihracat artışı yüzde 91 seviyesine ulaştı. Şirket yıllık ihracat tahminini 70-80 bin adede çekmişti; analistler 80 bin adede ulaşılabileceğini düşünüyor. Tofaş, kurumun en beğendiği hisseler listesinde yer almaya devam ediyor. Özellikle iki yıldır yurt dışında üretilen yeni Doblo'nun (K9) bu ay itibarıyla yeniden Türkiye'de üretilmeye başlanması şirketin kârlılığını yukarı taşıyacak bir gelişme olarak görülüyor. Stellantis birleşmesinin yaratacağı tasarruf ve yeni modeller hisseyi biriktirme yönünde destekliyor.
Havacılık tarafında Pegasus ve TAV Havalimanları için ekim ayı trafik rakamları karışık sinyaller veriyor. Pegasus ekimde yolcu sayısını yüzde 3,7 artırarak 4,2 milyona taşıdı. Ancak bu büyüme tamamen yüzde 14 büyüyen iç hatlardan geldi; kârlılığı yüksek olan dış hat yolcusu yüzde 1,5 daraldı. Bu nedenle analistler veriyi hisse açısından nötr değerlendiriyor. TAV Havalimanları ise ekimde toplam 11,6 milyon yolcuyla yatay kaldı. Antalya ve Bodrum gibi Türkiye meydanlarındaki dış hat kayıplarını Medine ve Kuzey Makedonya gibi yurt dışı havalimanları dengeledi. Her iki hissede de dış hatlardaki yavaşlama nedeniyle temkinli bir duruş sergileniyor.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Piyasada önceki günlerde yaşanan hızlı yükselişin ardından gelen duraksama son derece doğal bir düzeltme evresine işaret ediyor. BIST 100 endeksi 500 günlük ortalama olan 11.768 seviyesini aşamadığı sürece bu hareketi kalıcı bir ralli olarak okumak hata olur. Analistlerin aşırı alım uyarısı ve direnç geçilmeden hisse alınmaması yönündeki çağrısı teknik olarak çok yerinde. Şu aşamada piyasada cesur alımlar yapmak yerine sermayeyi korumak ve teyit beklemek en rasyonel yaklaşımdır.
Erdemir üzerine yapılan altın rezervi değerlendirmesi tam bir piyasa dersi niteliğinde. Yatırımcılar madencilik haberlerinde potansiyel büyüklük ile bugünkü nakit akışını sıkça birbirine karıştırıyor. Masada henüz bir fizibilite ve yatırım kararı yokken, 2030 yılında çıkması muhtemel bir altın için hisse fiyatlamak hayal satmaktır. Demir-çelik sektörü küresel talep daralmasıyla boğuşurken sırf bu haber için Erdemir tarafına hücum etmek ciddi bir portföy riski barındırır.
Otomotiv ve havacılık sektörleri arasındaki ayrışma portföy dengesi açısından dikkatle takip edilmeli. Tofaş'ın yeni model üretimini Türkiye'ye çekmesi ve yerli üretimin getireceği kâr marjı avantajı hisseyi orta-uzun vade için cazip kılıyor. Buna karşın havacılık tarafında dış hat yolcu sayısındaki ivme kaybı kâr marjlarını törpüleyebilir. Turizmin sezon sonuna gelmesiyle birlikte havacılık şirketlerinde çarpanlar pahalı kalabileceğinden buralarda temkinli duruşu korumak gerekiyor.
Özetle genel piyasa stratejisi kesinlikle "bekle ve gör" olmalıdır. Endekste 11.768 direnci aşılmadan yeni maliyetlenmeye gidilmemeli, 11.600 desteğinin kırılması durumunda ise kısa vadeli hisse pozisyonları süratle nakde çevrilmelidir. Vadeli piyasada 15.172 desteği kırılırsa aşağı yönlü kısa pozisyonlar düşünülmeli, spot hisse tarafında ise sadece şirket hikayesi güçlü olan Tofaş gibi seçili hisselerde geri çekilmeler biriktirme fırsatı olarak izlenmelidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Ata Yatırım