Borsa Güne Nasıl Başlayacak? I Roni Çilbıyık Yorumluyor I İnfo Yatırım
İnfo Yatırım · 2026-10-09
💡 Hızlı Bilgi
1. Pegasus: Kısa vadede 140 TL aşılmadan temkinli kal ve bekle; direnç geçilemezse 125 TL riski masada ancak jeopolitik riskler sonrası için güçlü iskonto barındırıyor.
2. Aselsan: Uzun vadede güçlü sipariş birikimiyle pozitif / biriktir (hedef fiyat 510 TL); kısa vadeli pozisyon için 370 TL direncinin aşılmasını bekle.
3. Kocaer Çelik: Dip toparlanması teyidi için 11 TL direnci hacimli geçilmeden alım için acele etme; aşılırsa 11,50 ve 12,60 TL seviyelerini izle.
4. Çimsa: Güneş enerjisi yatırımları ve kapasite artışıyla mevcut piyasa fiyatlamasında belirgin iskonto sunuyor; orta-uzun vade için biriktirilebilir.
5. Aksa Akrilik: 10,50 TL üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece 11 TL hedefiyle tut; bu seviyeden satış gelirse 10 TL desteğine çekilme riskine karşı dikkatli ol.
📊 Detaylı Açıklama
BIST 100 endeksi, önceki işlem gününü 12.213 puandan tepki alımlarıyla tamamlamış olsa da piyasada sektör bazlı net bir ayrışma öne çıkıyor. Gün içinde 12.038 ile 12.233 puan arasında dalgalanan endekste toparlanma çabası olumlu karşılanırken, bankacılık endeksinin (XBANK) %1,54 gerileyerek negatif ayrışması dikkat çekiyor. Bu geri çekilmenin arkasında TCMB rezervlerindeki gerileme ve yabancı yatırımcıların tahvil satışları yer alıyor. Ayrıca fon soruşturması kaynaklı Destek Finans Faktoring’e kayyum atanması gibi haber akışlarının piyasa üzerindeki baskısının henüz tam olarak dağılmadığı belirtiliyor. Endekste yukarı yönlü rahatlama için ilk etapta 12.500 puan seviyesinin aşılması kritik bir eşik olarak izleniyor.
Küresel piyasalarda ABD borsalarının satıcılı seyretmesi ve yüksek faiz ortamı risk iştahını sınırlamaya devam ediyor. S&P 500 sınırlı düşerken, Nasdaq tarafında %1'i aşan kayıplar yaşandı. Global ölçekte üç ana başlık gündemi belirliyor: Brent petrolün 100 dolar üzerinde kalması, yapay zekâ yatırımlarının finansman maliyetlerine yönelik endişeler ve %5,30 seviyelerine dayanan ABD tahvil faizlerinin hisse değerlemeleri üzerindeki baskısı. Emtia tarafında ise sabah saatlerinde bir miktar toparlanma görülüyor; altının 4.200 dolar bandına yaklaşarak %1,6, gümüşün ise %2,5 primlenmesi piyasalara nefes aldırırken, Brent petrolün 101,4 dolara doğru hafif gerilemesi kısa vadeli risk algısını bir nebze yatıştırıyor.
Sanayi ve savunma devlerinde Aselsan ve Ford Otosan ön plana çıkıyor. Aselsan için 2026 yılına dönük 2,6 milyar dolarlık sözleşme büyüklüğü ve yıllık satışlara oranla %255'e ulaşan rekor bakiye sipariş yapısı, artan küresel ve yerel savunma harcamalarıyla birleştiğinde şirketi güçlü bir temel hikâyeye oturtuyor. Kurumun 510 TL hedef fiyatla uzun vadede pozitif duruşunu koruduğu Aselsan'da kısa vadede 370 TL aşılırsa 400 TL bölgesi hedeflenebilir. Ford Otosan tarafında ise binek yerine hafif ticari segmentin ağırlığı ve Avrupa'daki toparlanma verileri avantaj yaratıyor. Volkswagen ile 1 tonluk ticari araç ortaklığı ciroya katkı sunacak olsa da faiz indirim döngüsünün başlaması beklenmeli; teknik olarak 75 TL'deki 10 günlük ortalama aşılmadan 78 ve 82 TL dirençlerine doğru ivmelenme zor görünüyor.
Havacılık ve çimento sektörlerinde Pegasus ile Çimsa temel dinamikleriyle ayrışıyor. Pegasus, Ortadoğu'daki jeopolitik çatışmalardan Türk Hava Yolları'na kıyasla uçuş ağı nedeniyle daha yoğun etkilenirken, Brent petrolün 100 dolar üzerinde kalması da maliyet baskısı yaratıyor. Ancak genç filo yapısı, yakıt tasarruflu yeni nesil uçakları ve Çekya'daki Smartwings yatırımı sayesinde kriz sonrası dönem için hissenin ciddi iskonto barındırdığı vurgulanıyor; teknik olarak 140 TL aşılmadığı sürece 125 TL bandına geri çekilme riski bulunuyor. Çimsa'da ise Eskişehir fabrikasındaki elektrik üretim yatırımıyla fabrikanın enerji ihtiyacının %25'inin karşılanacak olması ve Mersin'deki kalsiyum alüminat kapasitesinin 131 binden 200 bin tona çıkarılması, mevcut konjonktürde hisse fiyatını oldukça cazip ve iskontolu seviyelere çekiyor.
Kimya ve dayanıklı tüketim tarafında Aksa Akrilik ile Arçelik değerlendirildiğinde farklı dinamikler göze çarpıyor. Aksa Akrilik, yılın ilk yarısındaki operasyonel toparlanma, pay geri alımları ve 2028'de devreye girecek 5 milyon dolarlık yeni ortaklık yatırımı ile temel tarafta toparlanma sinyalleri veriyor; yüksek borçluluk eksi unsur olsa da 10,50 TL üzerinde kalındığı sürece 11 TL hedeflenebilir, aksi halde 10 TL desteğine düşüş riski var. Arçelik cephesinde ise Avrupa pazarındaki talep yetersizliği, yurt içi zayıflık ve yüksek faiz ortamı şirket üzerinde baskı oluşturuyor. Euro/Dolar paritesinin desteklemediği bu konjonktürde toparlanma için faiz indirim süreci beklenmeli; kısa vadede 82 TL, ardından 85 ve 90 TL seviyeleri direnç olarak izleniyor.
Diğer hisselerde teknik dip ve tepki arayışları öne çıkıyor. Kocaer Çelik'te dipten toparlanma çabası görülse de alım yönünde net konuşmak için 11 TL üzerinde hacimli kapanış şart; bu seviye geçilirse 11,50 TL ve 500 günlük ortalamaya denk gelen 12,60 TL izlenebilir. Sasa tarafında 1,75 TL üzerinde tutunma olumlu ancak hacimdeki düşüş nedeniyle momentum kazanımı için 2,00 TL eşiğinin hızlıca kırılması beklenmeli. TRMET, 100 günlük hareketli ortalaması olan 130 TL üzerine çıkarak güç toplamış durumda; 133 TL aşılırsa 145 TL hedefi masaya gelecektir. Gülermak'ta ise 10 günlük ortalama olan 140 TL direnci geçilebilirse 150 TL hedeflenebilir. Son olarak Halk GYO'da yüksek faiz hassasiyeti ana trendi aşağı yönlü tutuyor; 10 günlük ortalama üzerinde kapanış gelse de 4,40 ve 4,61 TL (100 günlük ortalama) aşılmadan kalıcı yükseliş beklenmemeli.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Piyasadaki mevcut dinamikler, makroekonomik baskı unsurları ile şirket bazlı hikâyelerin sert biçimde çatıştığı bir geçiş dönemine işaret ediyor. Küresel ölçekte Brent petrolün 100 dolar üzerindeki kalıcılığı ve ABD tahvil faizlerinin yüksek seviyeleri maliyet ve değerleme baskısı yaratırken, yurt içinde TCMB rezervlerindeki dalgalanma ve yabancı tahvil çıkışları bankacılık hisselerini endeksten negatif ayrıştırıyor. Bu tablo, BIST 100'ün dünkü 12.213 puanlık tepkisini tek başına kalıcı bir boğa trendi olarak okumayı engelliyor; endeksin güven tazeleyebilmesi için 12.500 puan üzerinde kalıcılık sağlaması şart.
Konuşmacının hisse değerlendirmelerindeki tonu genel olarak aşırı iyimserlikten uzak, direnç seviyelerine ve temel risklere odaklanan temkinli bir duruşu yansıtıyor. Özellikle Pegasus ve Arçelik gibi şirketlerde makro ve jeopolitik baskıların kârlılık üzerindeki gölgesi net biçimde ortaya konurken, Pegasus'un orta-uzun vadedeki operasyonel avantajlarının kısa vadedeki 125 TL geri çekilme riskini hemen sıfırlamadığı doğru bir şekilde vurgulanıyor. Benzer şekilde Aselsan'ın 510 TL hedefli güçlü sipariş defteri uzun vadeyi desteklese de kısa vadede 370 TL direncinin teyit edilmesi gerektiği uyarısı, rasyonel bir portföy yönetimi perspektifi sunuyor.
Mevcut piyasa ortamı, genel bir endeks alımından ziyade sermaye yoğunluğunu doğru yöneten ve maliyet avantajı yaratan şirketlere yönelmeyi gerektiriyor. Çimsa'nın kendi elektriğini karşılama hamlesi gibi marj koruyucu yatırımlar defansif güç sağlarken, yüksek borçluluk taşıyan ya da faiz indirimine doğrudan muhtaç olan gayrimenkul ve beyaz eşya hisselerinde risk primi yüksek kalmaya devam ediyor. Bu nedenle yatırımcıların agresif alımlar yerine teknik dirençlerin (Kocaer'de 11 TL, Pegasus'ta 140 TL, Aselsan'da 370 TL) kırılımını beklemesi veya temel hikâyesi sağlam hisselerde dalgalanmaları fırsat bilerek kademeli biriktirme stratejisi izlemesi en dengeli yaklaşım olacaktır.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: İnfo Yatırım