Baskı sürüyor, gözler destekte... - Güne Bakış 29.09.2026
Ata Yatırım · 2026-09-29
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100: 12.433 "son kale" desteği üzerinde kalındıkça tepki için al/trade dene; bu seviye kırılırsa pozisyonda ısrar etme, zararı kes.
2. BIST Vadeli (VİOP): 15.850 puan üzerinde gün içi uzun (long) pozisyon dene; 15.850 altına inerse uzunları kapat, kısa (short) pozisyon artır.
3. Ons Altın: 4.200 doların altına sarkmasıyla teknik görünüm bozuldu; bu seviyenin üzerine net kapanış gelmedikçe alma, düşüş baskısını bekle.
4. Temeli Sağlam Hisseler: Piyasadaki manipülasyon soruşturmaları ve taban serileri sebebiyle panikle düşen kaliteli şirketlerde uzun vadeli biriktir.
5. Migros (MGROS): Ters Omuz Baş Omuz (TOBO) oluşumu mevcut; 513,50 TL stop-loss kabul edilerek alım yapılabilir, 551,50 TL aşılırsa formasyon teyit edilir.
6. Garanti Bankası (GARAN): 128 TL stop seviyesi olarak korunarak gün içi tepki alımı dene; ilk hedef 135,90 TL direnci.
7. Brent Petrol: 99-100 dolar bandında teknik göstergeler pozitif seyrediyor; orta vadeli yükseliş eğilimi sürdüğü için mevcut trendi izle.
📊 Detaylı Açıklama
BIST 100 endeksi önceki hafta uzun vadeli yükselen trend desteğini aşağı kırdıktan sonra satış baskısını derinleştirdi. Teknik analizde 12.433 puan seviyesi Mart ayından bu yana süregelen dalgalı yatay kanalın alt bandını oluşturduğu için "son kale" olarak nitelendiriliyor. Endeks 12.433 üzerinde kaldığı müddetçe gün içi tepki yükselişlerine yönelik trade amaçlı al-sat pozisyonları taşınabilir. Ancak bu seviyenin altında kalıcı veya günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda 500 günlük hareketli ortalamaya doğru sert bir geri çekilme riski bulunuyor. Bu nedenle analist, 12.433 desteğinin kırılması halinde açılan uzun pozisyonlarda ısrarcı olunmaması ve mutlak surette zarar kes yapılması gerektiği uyarısında bulunuyor.
VİOP endeks vadeli sözleşmesinde de teknik zayıflık belirginleşmiş durumda. Uzun vadeli trend desteğinin altına sarkan sözleşmede göstergeler ağırlıklı olarak aşağı yönü işaret ediyor. Gün içi işlemlerde 15.850 ve 15.500 seviyeleri en kritik destek bölgeleri olarak takip ediliyor. 15.850 puanın üzerinde tutunma sağlandığı sürece gün içi sınırlı uzun (long) pozisyonlar denenebilir; ancak 15.850 seviyesinin altına inilmesi durumunda uzun pozisyonların kapatılarak kısa (short) tarafa geçilmesi ve piyasanın yeni denge/taban arayışının beklenmesi öneriliyor.
İç piyasada devam eden sermaye piyasası soruşturmaları, işlem yasakları ve iki haftadır taban serisi yapan hisselerin yarattığı likidite sıkışıklığı piyasa geneline negatif yansıyor. Fonlardan gelen zorunlu çıkışlar piyasada ek baskı yaratsa da, ekonomi yönetiminin ve Cumhurbaşkanı'nın "finansal sisteme sirayet eden bir risk olmadığı ve piyasa işleyişini iyileştirecek düzenlemelerin hızla yapılacağı" açıklamaları orta-uzun vade için yapısal bir temizlik olarak görülüyor. Analist, bu süreçte taban yapan spekülatif varlıklardan uzak durulmasını, ancak temeli kuvvetli, çarpanları gerilemiş (örneğin 0,9 PD/DD ile işlem gören bankalar gibi) kaliteli şirketlerde normalde yakalanamayacak alım fırsatlarının doğduğunu ve bu hisselerin uzun vadeli biriktirilebileceğini vurguluyor. Ayrıca piyasadaki dalgalanma sebebiyle Halkbank halka arzının Kasım ayına ertelenebileceği öngörülüyor.
Küresel emtia tarafında ons altın ve Brent petrol ayrışıyor. Ons altında ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5,25 seviyesine çıkması ve yüksek faiz beklentileri sert satış getirdi. 4.200 dolar seviyesinin altına inilerek 4.111 dolara kadar gerileyen altında teknik kırılma teyit edildi; 4.200 üzerine yeniden çıkılmadıkça düşüş trendinin devam edeceği ve aceleci alım yapılmaması gerektiği belirtiliyor. Brent petrolde ise ABD-İran arasındaki Katar arabuluculuğundaki diplomasi trafiği izleniyor; fiyatların 99-100 dolar aralığında tutunması ve teknik göstergelerin olumlu kalması orta vadeli yukarı yönlü trendi destekliyor.
Hisse senedi bazında teknik olarak dört şirket öne çıkıyor: Migros tarafında dip seviyelerde TOBO (Ters Omuz Baş Omuz) formasyonu oluştuğu, 513,50 TL stop seviyesi olarak belirlenmek kaydıyla alım yapılabileceği ve 551,50 TL aşılırsa hareketin ivme kazanacağı belirtiliyor. Garanti Bankası için 128 TL seviyesi güçlü destek olarak izleniyor; bu seviye üzerinde 135,90 TL hedefiyle tepki alımı öneriliyor. Ford Otosan'da saatlik grafiklerde 74 TL üzerinde trade amaçlı pozisyonlanma önerilirken, Tofaş'ta ise 277,50 TL taban desteği korunduğu müddetçe kısa vadeli alım fırsatı görüldüğü ifade ediliyor.
Temel tarafta ise Tüpraş'ın güçlü nakit akışı ve marj görünümü dikkat çekiyor. Şirketin birinci çeyrekteki 10,38 TL'lik brüt temettüsünün ardından 30 Eylül itibarıyla ikinci taksit olan pay başına 6,75 TL (toplam 13 milyar TL nakit çıkışı) ödemeyi gerçekleştireceği hatırlatılıyor. Açık kaynak verilerine göre dizel ürün marjlarının 80 dolar seviyesine ulaştığı, geçen seneki 25-30 dolar bandının çok üzerinde seyrettiği ve bu yüksek sezon marjlarının şirketin üçüncü çeyrek bilançosuna çok güçlü katkı sağlayacağı değerlendiriliyor.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Ata Yatırım ekibinin paylaştığı strateji, piyasanın olağanüstü volatil ve kırılgan bir süreçten geçtiğini açıkça ortaya koyuyor. BIST 100'de 12.433 seviyesinin "son kale" olarak tanımlanması, mevcut seviyelerden gelebilecek tepki alımlarının bir boğa başlangıcından ziyade, teknik bir nefes alma çabası olduğunu gösteriyor. Piyasadaki manipülasyon soruşturmaları ve fon çıkışları kaynaklı likidite daralması çözülmeden genel bir ralli beklemek gerçekçi değildir; bu sebeple sunulan teknik strateji sadece dar stoplu işlem yapan aktif yatırımcılara hitap etmektedir.
Konuşmacıların genel tutumu aşırı iyimser değil, net şekilde defansif ve koşullu bir yaklaşımdır. Hem endekste 12.433 hem de VİOP'ta 15.850 seviyesinin altı için doğrudan kısa (short) pozisyon artırma veya zararı kesip nakde geçme çağrısı yapılması, aşağı yönlü 500 günlük ortalama riskinin masada olduğunu teyit ediyor. Altın tarafındaki 4.200 dolar altı zayıflık ve yüksek ABD tahvil faizleri de küresel likiditenin henüz riskli varlıkları desteklemediğini gösteriyor.
Yatırımcı profili açısından mevcut zemin, acemi ve kaldıraçlı işlem yapan yatırımcılar için son derece tehlikelidir; gün içi alsat denemelerinde stop disiplini uygulayamayanların ciddi sermaye erimesi yaşaması muhtemeldir. Buna karşın, panik satışlarının kurunun yanında yaşı da yaktığı bu dönemde, bilançosu güçlü, döviz veya marj avantajı olan (örneğin dizel marjları tarihi zirvelerde olan Tüpraş veya iç tüketimde defansif kalan Migros) büyük ölçekli şirketlerde kademeli ve uzun vadeli "biriktir" stratejisi en rasyonel duruş olarak öne çıkmaktadır.
Özetle piyasa pozisyonu: Endeks ve vadeli piyasada yön teyidi gelene kadar "bekle ve kritik desteklerde dar stopla trade et"; spekülatif taban hisselerden "kesinlikle uzak dur"; temeli sağlam, nakit akışı kuvvetli hisselerde ise düşüşleri panikle karşılamak yerine uzun vade perspektifiyle "seçici biriktir".
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Ata Yatırım