Ahmet Mergen ile Hisse Teknik Analizleri | Borsa Teknik
EKOTÜRK TV · 2026-10-05
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100 endeksinde 1196 ve 229-230 dolar seviyeleri kritik stop noktalarıdır; düşüş bittiyse orta-uzun vadede 402 ve 420-450 dolar hedefleri masadadır, panikle mal satma ve bekle.
2. Koç Holding (KCHOL) güçlü duruyor; 210 TL üzerinde biriktir, işler yolunda giderse uzun vadede 325-350 TL bandına yönelir.
3. Hektaş (HEKTS) ve SASA dibin dibinde; bu seviyelerden zararına satma, aşağı düşerken paçal yapma, yalnızca yukarı dönüş başladığında maliyet düşürmek için al-sat yap.
4. Kocaer Çelik (KCAER) 10 TL ana destek seviyesine indi; bu bölgeden tepki alımı denenebilir, 15,5 TL direnç hedefiyle sabırla bekle.
5. İskenderun Demir Çelik (ISDMR) 55 TL ortalaması üzerinde güçlü; 50-55 TL bandının altına inmedikçe bekle, kırılımda 80 TL (yaklaşık 1,5-2 dolar) hedeflenir.
📊 Detaylı Açıklama
BIST 100 endeksi, fon kaynaklı sert çalkantıların ve arka arkaya gelen taban serilerinin ardından toparlanma çabası içerisindedir. Kısa vadede 12.500 ve 13.000 puan altındaki boşluğun kapanması yönünde hamleler görülebilir; ancak 20 ve 50 günlük ortalamaların bulunduğu bölgelerde dirençlerle karşılaşılması muhtemeldir. Dolar bazında 50 aylık ortalama bölgesi olan 263 dolardan 229 dolara kadar sarkan endeks için 229-230 dolar bandı kritik bir eşiktir. 230 doların altına inilmediği sürece büyük bir fincan-kulp formasyonunun kulbu tamamlanabilir. İyimser senaryoda ilk etapta 2014-2015 yıllarından kalma 402 dolar direnci, ardından 420-450 dolar ve uzun vadede 500 dolar seviyeleri hedeflenmektedir. Bu süreçte panik satışlarından kaçınılmalı ve 1196 (veya 229-230 dolar) seviyesi ana stop olarak izlenmelidir.
Koç Holding (KCHOL), piyasada yaşanan sert satış dalgasına ve diğer hisselerin %30-40 geri çekilmesine rağmen son derece dirayetli durmuştur. 230 TL zirvesinden yalnızca 210 TL civarına çekilerek %10 gibi sınırlı bir düzeltme yaşamış ve 20 haftalık ortalamasına tutunmayı başarmıştır. Büyük endeks krizlerinde panikleri durdurmak için baba hisselere ihtiyaç duyulur ve Koç Holding bu rolü üstlenmektedir. 50 haftalık ortalamanın üzerinde kaldığı sürece hissede yön yukarıdır. Kısa vadede 250 TL seviyesi aşılabilir; enflasyonun kontrol altına alındığı ve yapısal iyileşmelerin sağlandığı senaryoda ise hissede 325-350 TL aralığı makul bir hedef olarak karşımıza çıkmaktadır. Risk almak istemeyen yatırımcı için en korunaklı limanlardan biridir.
Hektaş (HEKTS) ve SASA tarafında 2022'den bu yana devam eden 4 yıllık düşüş trendi yatırımcıyı tüketmiş durumdadır. 18 liralardan 2 liralara kadar inen hissede 2,86 ve 2,88 dipleri de aşağı kırılmıştır. 2 TL seviyesinden sonra artık mal satmanın rasyonel bir tarafı kalmamıştır; çünkü buradan çıkacak paranın reel bir satın alma gücü kalmamıştır. Ancak hisse düşerken sürekli paçal yapmak büyük bir hatadır; bu sadece zarardaki lot sayısını artırır. Yapılması gereken, hisseyi satmayıp beklemek ve sadece hisse yukarı yönlü bir trende girip ortalamaları test ettiğinde (3-3,5 TL direnç bölgesi) kısa vadeli al-satlar ile maliyet hafifletmeye çalışmaktır. Hissede yeni pozisyon açıp saplanıp kalmak yerine diğer fırsatları kaçırmamak gerekir.
Kocaer Çelik (KCAER), 15,5-16 TL direnç bandından 3-4 haftalık kısa bir zaman diliminde hızla 9,86-10 TL seviyesindeki ana yatay desteğine gerilemiştir. Yüzde 40'a yakın bir kayıp yaşayan hisse, geçmişte alıcıların devreye girdiği kritik dip noktasına gelmiştir. Burası normal piyasa koşullarında net bir tepki alım bölgesidir. Hissede hemen birkaç haftada roket gibi bir yükseliş beklenmemelidir; 4-5 aya yayılan bir süreçte 15,5 TL bandına geri dönüş senaryosu %50-60 civarında bir getiri potansiyeli sunar. Bu seviyeden alım yapıp sabırla beklemek rasyonel bir hamledir.
İskenderun Demir Çelik (ISDMR), deprem sürecinden bu yana oluşturduğu geniş yatay sıkışma alanını yukarı patlatarak 32 TL'den 65 TL'ye roketlemiş, son çalkantılı haftalarda dahi tepelerde tutunmayı başarabilmiştir. 20 haftalık ortalama olan 55 TL seviyesi hissenin ana destek sınırıdır. Diğer şirketler taban taban erirken bu hissenin gücünü koruması dikkat çekicidir. 55 TL üzerinde kaldığı sürece bu konsolidasyonun yukarı kırılması ve 80 TL (1,5-2 dolar bandı) seviyelerine doğru yeni bir ralli başlatması beklenir. Stop seviyesine sadık kalınarak pozisyonlar korunmalıdır.
GSD Holding (GSDHO), 2023 seçimleri sonrasındaki geniş yatay kanalında 6-7 TL zirvelerinden sert bir geri çekilme yaşayarak 3,90-4,09 TL bandına inmiştir. Burası geçmişten gelen üçüncü dip seviyesidir ve alt desteği 3,40-3,50 TL bölgesidir. Hissede bu seviyelerden ortalamalara doğru bir tepki hareketi olasılığı yüksektir. 4 TL civarından yapılacak denemelerde 3,50 TL altı kesin zarar kes olarak belirlenmeli, ortalamalara yaklaşırken tepki kârı realize edilmelidir.
TRALT ve maden grubu hisseleri (eski Kozal, Kozaa, İpek üçlüsü), piyasadan zaman zaman negatif ayrışıp kontra hareketler yapsa da son sert satış dalgasında 50 haftalık ortalamaları üzerinde kalarak direnç göstermiştir. 115-122 TL aralığı önemli bir direnç eşiğidir. Hissede 50 haftalık ortalama ana stop kabul edilmeli, bu seviye kırılmadığı sürece taşınmalıdır. Eğer 122 TL seviyesi yukarı yönde aşılabilirse pozisyonlar 150 TL ana hedefi için korunmalı ve kazanca izin verilmelidir.
Akın Tekstil (ATEKS) ve Bilgisayar hisselerinde spekülatif fiyat hareketlerinin ardından gelen sert düzeltmeler öne çıkmaktadır. ATEKS 14 TL'lerden 7,30 TL'ye %50 çakılmış durumdadır; 90 derecelik çıkışın ardından ikili tepe onaylanmış ve mal dağıtımı tamamlanmıştır. Mevcut seviyelerden Fibonacci %38,2 veya %50 tepkisi olarak 10-11 TL bandına doğru bir sıçrama yaşanabilir ancak hissenin yeniden zirveleri görmesi çok uzun zaman alacaktır. Benzer şekilde sığ ve spekülatif tahtalarda 50 haftalık ortalamaların altına inildiği anda "erkekliğin onda dokuzu kaçmaktır" kuralı uygulanmalı, inatlaşmadan stop olunmalıdır.
İş Finansal Kiralama (ISFIN) ve İş GYO (ISGYO) tarafında yatay bant kırılımları takip edilmektedir. ISFIN'de 21-22 TL tepelerinden gelen düşüş sonrası 16-17 TL bandında taban arayışı sürmektedir; 18,25-18,50 TL aşılmadıkça baskı sürebilir. ISGYO'da ise 25-26 TL'deki ikili tepenin ardından ortalama desteği olan 22,5-23 TL bölgesine çekilme yaşanmıştır. Bu desteğin ve dipleri birleştiren yükselen trend çizgisinin kırılması durumunda hisse zaman kaybettirir ve 14 TL'lere kadar sarkabilir; bu yüzden ortalama altı kapanışlarda mutlaka stop çalıştırılmalıdır.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Konuşmacının piyasa analizi, aşırı spekülatif manipülasyonlarla şişirilmiş fon hisselerindeki çöküşün yarattığı genel tahribatı ve ardından gelen dip arayışını son derece gerçekçi biçimde yansıtmaktadır. Endeksin ve hisselerin teknik göstergeler ışığında dibe yakın olduğu tezi doğrudur; ancak bu "hemen her şeyi körü körüne al" anlamına gelmemektedir. Ahmet Mergen'in pozisyonu; taban yemiş ve canı yanmış hisselerde panikle satış yapmamak ("bekle"), düşen bıçağı tutarcasına aşağı yönlü paçal yapmaktan kaçınmak ("alma"), yalnızca güçlü bilançoya ve arkasında kurumsal güç olan baba tahtalarda ("biriktir") kalmak şeklindedir.
Vurgulanan en kritik stratejik ders, fırsat maliyeti ve paçal disiplinidir. HEKTS ve SASA gibi tahtalarda yatırımcıların düştükçe alım yaparak maliyet düşürme çabası, sermayenin tek bir ölü varlıkta kilitlenmesine ve enflasyon karşısında reel olarak erimesine yol açmıştır. Konuşmacının "düşerken değil, yukarı dönerken ortalamalara doğru al-sat ile maliyet düşürün" tavsiyesi, profesyonel risk yönetiminin temel kurallarındandır. Bir hisse ölümcül kesişmeye (death cross) girdikten ve ortalamaların altında ezildikten sonra orada inatlaşmak yerine stop kurallarına (9/10 kaçış prensibi) sadık kalmak hayati önem taşır.
Risk profili açısından portföy dağılımı ikiye ayrılmalıdır: KCAER, ISDMR ve KCHOL gibi hisseler ana desteklerine çekilmiş, görece güçlü duruş sergileyen ve orta vadede enflasyon üzeri getiri vadedecek varlıklardır. Buna karşılık KATMR, ATEKS veya kontrolü kolay spekülatif sığ tahtalar yalnızca çok kısa vadeli teknik tepki hareketlerine (ölü kedi sıçraması) oynayan tecrübeli trader'lar için uygundur; orta ve uzun vadeli yatırımcı bu tahtalardan uzak durmalıdır. Piyasadaki likidite artışının yatırımcı aleyhine çalıştığı bir dönemde sığ hisselerde kalmak portföyü felce uğratabilir.
Net pozisyon özeti: BIST 100 genelinde 229-230 dolar korundukça panik yapma, bekle. Koç Holding gibi BIST 30 omurgasını oluşturan hisselerde geri çekilmeleri fırsat bilerek kademeli biriktir. HEKTS ve SASA'da mevcut zararı bu seviyelerden realize etme, bekle; fakat yeni sermaye ekleme (aşağı yönlü paçal yapma). KCAER'de 10 TL desteğinden ve ISDMR'de 55 TL üzerinde tepki için pozisyon al/koru. Belirlenen 50 haftalık ortalamalar ve trend destekleri aşağı kırıldığında ise hiçbir hisseye duygusal bağ geliştirmeden derhal stop ol.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: EKOTÜRK TV