ABD Tahvil Faizlerinde Yükseliş Sürecek mi? | İlk Seans
EKOTÜRK TV · 2026-11-09
💡 Hızlı Bilgi
1. BIST 100 için 11.300 puanı kırmızı çizgi ve stop yap; bu seviye üzerinde pozisyonu tut, hedef 11.900 puan.
2. BIST dolar bazında 220 dolar sınırında; uzun vadeli düşünenler için bu bölge biriktir fırsatıdır.
3. Borusan hissesini açılıştaki yüksek fiyattan hemen alma; 680 TL onayını ve 670 TL stop seviyesini bekle.
4. Tüpraş pozisyonunu 320 TL stop ile koru; yukarıda 360-370 TL aralığında kar satışı yap.
5. Altında bant kırılmadan yeni pozisyon açma, bekle; 3.900 dolara yaklaşırsa al, 4.300-4.400 dolarda sat.
📊 Detaylı Açıklama
Volkan Dükkancık, Borsa İstanbul için geçen haftaki rahatlamayı temkinli karşılıyor. Endeks 14 Eylül tarihinden beri ilk kez 10 günlük hareketli ortalamanın üstüne çıktı. Uzman bu yüzden 11.300 puanı kesin stop olarak masaya koyuyor. Kendi algoritmaları henüz al vermedi, yalnızca sattan tut pozisyonuna geçti. Yani temkinli iyimserlik sürüyor. 11.300 üzerinde kalındığı sürece ilk durak 11.500, ardından 11.900 puan hedefi geçerli. Eğer süreç olgunlaşırsa ilerleyen haftalarda ters omuz baş omuz (dönüş formasyonu) ile 12.500 seviyeleri konuşulabilir.
Dolar bazlı grafik uzun vadeli yatırımcıya önemli ipuçları sunuyor. Borsa İstanbul son 3-4 yıldır 220 dolar sınırına her indiğinde dipten alıcı buluyor. Geçen hafta yabancı ilgisi sınırlı kalsa da bankalar ve havacılık üzerinden piyasaya giriş gördük. Dükkancık, olağanüstü bir kriz çıkmadıkça 215-220 dolar bandının altına kalıcı iniş beklemiyor. Bu yüzden 220 dolar etrafı orta ve uzun vadeli portföy kuranlar için kıymetli bir biriktirme durağı sayılıyor.
Sektör tarafında bankalar ile sanayi arasındaki makas açılmaya devam ediyor. Bankacılık endeksi 14.500 desteğinden muazzam bir tepki üretti. Fakat 16.500 ile 17.000 aralığı uzmanlara göre mayınlı bölge. 200 günlük ortalama ve düşen trend direnci burada kesişiyor. Bankalar bu hafta ortasında bir miktar yorulup dinlenebilir. Sanayi tarafı ise kanal tabanından dönmeye çalışıyor. 13.000 puan üzerinde tutunursa 14.800 puandaki ortalamasına yürüyebilir. Ancak sanayide topyekun bir ralli için daha vakit var.
Küçük hisseler tarafında yatırımcı ağır bir fon krizinin faturasını ödüyor. BIST yüz dışı hisseler son iki ayda ortalama yüzde 50 eridi. Dükkancık burada yatırımcıyı net uyarıyor: çok düştü diye her şirkete atlama. Bu krizden yalnızca faaliyet karı (FAVÖK) üreten ve borcunu azaltabilenler çıkacak. Ereğli, Tüpraş, Otokar, Mega Metal, CVK Maden ve Astor gibi şirketler hem yıllık hem çeyreklik bazda operasyonel gücünü koruduğu için ön plana çıkıyor.
Şirket hisselerinde bilanço etkisi fiyatlara yön veriyor. Halkbank tarafında beklenti üstü gelen rakamlar hisseyi 255 günlük ortalamasından kaldırdı. Uzman 39 TL altına stop koyarak pozisyonun korunmasını, 42,50 TL geçilirse 45 TL hedefinin izlenmesini öneriyor. Borusan çok güçlü bilanço açıkladı fakat güne yüzde 4-5 primli başlıyor. Dükkancık bu fiyattan hemen alma diyor; 680 TL direnci aşıldıktan sonra onay için geri çekilirse 670 TL stopla denenebilir. Tüpraş'ta ise petrol düşüşü baskı yaratsa da 320 TL stop seviyesiyle taşınabilir; 360-370 TL aralığı ise kar satışı için uygun bir bölgedir.
Petrol fiyatları Borsa İstanbul ve enflasyon için kilit önem taşıyor. Brent petrol tarafında 94 dolar seviyesi haftalardır test ediliyor. Dükkancık bu seviyenin aşağı kırılması durumunda fiyatın önce 88 dolara, ardından 78-80 dolar bandına gerileyeceğini belirtiyor. Şebnem Ayana da Trump'ın barış yanlısı mesajlarıyla gerileyen petrolde düşüş bekliyor. Fakat Ayana, 90-91,50 dolar altının kısa vadede kolay görülmeyeceğini hatırlatıyor. Kısa pozisyon tutanlar için 100 dolar seviyesi kesin stop çizgisi durumunda.
Altın ve kıymetli metallerde geniş bir bantta yatay süreç yaşanıyor. Ons altın 3.900 dolar tabanı ile 4.300-4.400 dolar tavanı arasında sıkıştı. Çin Merkez Bankası rezervlerine 24 aydır aralıksız altın ekliyor. Ancak küresel fonlar 4.300 dolar üzerinde satış tarafına geçiyor. Dükkancık bu bant kırılmadan yöne bahis açılmasını doğru bulmuyor; pozisyonu tut tarafında kalıyor. Emtia sepeti kuracaklar için kısa vadede yüzde 70 altın, yüzde 30 gümüş dengesini öneriyor.
ABD tahvilleri ve para piyasalarında nefesler enflasyon verisine çevrilmiş durumda. ABD 10 yıllık faizleri yüzde 4,86 seviyesinde dengelenmeye çalışıyor. Şebnem Ayana, petrolün gerilemesiyle faizlerin yüzde 4,70-4,67 bölgesine kadar inebileceğini söylüyor. Dolar endeksi 101,50 üzerinde kaldığı müddetçe yatay dalgalanır. Euro/Dolar paritesi ise 1,1131 üzerinde tutunursa 1,1180 seviyesine doğru alan açabilir.
Wall Street cephesinde yapay zeka balonu ve borç yükü alarm veriyor. Şebnem Ayana, büyük teknoloji şirketlerinin kredi iflas sigortası primlerindeki (CDS) sert yükselişe dikkat çekiyor. Nvidia tarafındaki casusluk haberleri ve SpaceX gibi yapılardaki risk primi artışı satış getirdi. S&P 500 endeksinde 7.350 puan kritik eşik; kırılırsa 7.100 puana kadar düşüş sürebilir. Nasdaq tarafında ise 25.000 puanın altı 23.390 ve 21.200 riskini doğurur. Uzman bu yüzden ABD teknoloji hisselerine hemen atlamayın, desteklerin tutunmasını bekleyin uyarısı yapıyor.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Yayındaki ana fikir ayakları yere basan, temkinli bir duruşu temsil ediyor. Borsa İstanbul'da geçen hafta yaşanan yüzde 7 civarındaki toparlanma bir nefes aldırdı; ancak henüz kalıcı bir boğa trendi müjdesi vermiyor. 11.300 seviyesinin zarar kes noktası olarak seçilmesi çok isabetli. Algoritmanın henüz al sinyali üretmemesi, piyasanın derinliğini kazanmadığını ve satıcıların sadece kenara çekildiğini net bir dille gösteriyor.
Özellikle yan tahtalardaki çöküş konusunda verilen mesajlar hayati değer taşıyor. Yatırımcı psikolojisi genelde yüzde 50 düşen hisseyi ucuz zannedip aceleyle almaya yatkındır. Konuşmacıların burada FAVÖK ve net borç filtresini öne sürmesi profesyonel bir koruma kalkanıdır. Faizlerin bu denli yüksek seyrettiği bir ortamda sadece faaliyet karını net kara aktarabilen şirketler ayakta kalabilir; bu uyarı küçük yatırımcıyı batık bilançolardan korur.
Küresel tarafta Şebnem Ayana'nın yapay zeka hisselerindeki kredi riskine (CDS primlerine) işaret etmesi kritik bir gözlemdir. Çoğu piyasa katılımcısı sadece hisse fiyatına bakar; oysa borçlanma maliyeti ve temerrüt sigortası yükselen teknoloji devleri bilançoda baskı yer. S&P 500 ve Nasdaq tarafında önerilen bekle-gör yaklaşımı, sermayeyi olası sert düzeltmelerden korumak adına son derece yerindedir.
Genel pozisyon dengesi bakımından aceleci alıcılara kapı kapatılıyor. BIST 100 tarafında 11.300 stopuyla mevcut pozisyonlar tutulabilir, ancak yeni riskler için 11.900 direncinin aşılması beklenmeli. Ons altında 3.900 dolar test edilmeden yüklü alım yapmak gereksiz maliyet yaratır. ABD borsalarında ise destek kırılımları bitene kadar kenarda kalmak en sağlıklı stratejidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: EKOTÜRK TV