NASDAQ, TÜFE Verisi Sonrası Yaralarını Sarıyor
Kanal Finans · 2026-09-11
💡 Hızlı Bilgi
1. Genel Piyasa Pozisyonu: Bu seviyelerden yeni alım yapmayın; eldeki pozisyonları Fed kararı sonrası Perşembe-Cuma günleri satış fırsatı olarak değerlendirmek üzere tutun.
2. Nasdaq: 28.870 desteği üzerinde tutunmayı başardı; dirence doğru 4 gün ile 1 hafta sürebilecek son bir yükseliş dalgası bekleniyor, ancak yeni alım riskli.
3. S&P 500: 7.575 desteğinden yukarı tepki verdi; 7.770 - 7.800 direnç bandına doğru kısa vadeli hareketin devamı bekleniyor.
4. SMH (Yarı İletken ETF): 580 seviyesi çok güçlü direnç, mevcut fiyattan alım yapmayın; 500 seviyelerine olası bir geri çekilme beklenmeli.
5. IGV (Yazılım ETF): Sinyal sata döndü, yeni alım yapmayın; 103 direnci geçilmedikçe riskli, alım için 76 - 84 bölgesi kollanmalı.
6. DRAM ETF: 58 seviyesinde kesin zarar kes (stop-loss) uygulanmalı; yeni alım önerilmiyor, sadece 58 üzerinde tutulabilir.
7. Fed ve Faiz Fiyatlaması: Piyasaların 1 yıl içinde 100 baz puan faiz artışı fiyatlaması aşırı ve mantıksız; petroldeki 5 negatif uyumsuzluk ve geri çekilme bu baskıyı hafifletecektir.
📊 Detaylı Açıklama
Açıklanan TÜFE verisi manşette yıllık %3,4 ve çekirdekte %2,4 ile genel beklentilere paralel gerçekleşti; aylık bazda endeks değerinde önemsiz sayılabilecek küçük bir sapma görülse de panik yaratacak bir tablo bulunmuyor. Buna karşın CME FedWatch göstergelerinde piyasanın adeta çıldırdığı, önümüzdeki bir yıl içerisinde toplamda 100 baz puanlık faiz artışını (Eylül, Aralık, Mart ve gelecek Eylül toplantılarını kapsayacak şekilde) fiyatlamaya başladığı görülüyor. Çekirdek enflasyonun %2,4 seviyesine indiği ve politika faizinin halihazırda %3,5 olduğu bir ortamda 100 baz puanlık artış beklentisi tamamen petrol fiyatlarındaki dönemsel tedirginlikten kaynaklanan aşırı bir tepkidir.
Petrol cephesinde Husilerin Kızıldeniz'deki hamleleri sonrası yaşanan ani sıçrama, yerini sert bir düzeltmeye bırakmış durumda. Petrolde %4'ü aşan düşüş yaşanırken, grafikte güçlü direnç bölgesinde 5 adet negatif uyumsuzluk dikkat çekiyor. Piyasada 120 dolar senaryoları konuşulsa da teknik göstergeler bu yükselişin abartıldığını ve faiz artırımı beklentilerinin boşa çıkacağını işaret ediyor. 2 yıllık tahvil faizlerinin %4,59, 10 yıllıkların ise %4,93 seviyesinde olduğu ortamda, piyasanın kendi kendini gereğinden fazla sıktığı ve Fed'in yeni bir faiz artırımına ihtiyaç duymayacağı değerlendiriliyor.
Nasdaq endeksi sert satış dalgasının ardından 28.870 seviyesindeki kritik destek bölgesinden dönüş yaparak toparlanma sürecine girdi. Günlük grafiklerde 13 Nisan'dan bu yana korunan yükseliş trendi bozulmuş değil. Buradan itibaren direnç bölgesine doğru yaklaşık 4 gün veya 1 hafta kadar sürecek son bir yukarı hareket bekleniyor. Normal şartlarda ara seçim dönemlerinde Eylül sonu ve Ekim aylarında sert satışlar görülse de Hazine Bakanı Scott Bessent'ın piyasa üzerindeki iddialı açıklamaları ve Trump yönetiminin seçim öncesi borsanın çöküşüne izin vermek istememesi bu mevsimsel düşüşü geciktirebilir veya hafifletebilir.
S&P 500 endeksi de benzer bir toparlanma sergileyerek 7.575 desteğinin üzerinde kalmayı başardı ve 7.585 seviyelerinden yukarı yönlü atağını sürdürüyor. Endeks için yukarıda hedeflenen bölge 7.770 ile 7.800 direnç aralığı olarak öne çıkıyor. Teknik göstergelerin günlük ve haftalık periyotlarda toparlanma sinyali vermesi endeks bazında kısa vadeli yükselişi desteklese de bu hareketin kalıcı bir ralli olmaktan ziyade satış fırsatı sunacak son bir sıçrama olma ihtimali yüksektir.
Sektörel ETF'ler ve hisseler tarafında ise temkinli duruş korunuyor. SMH yarı iletken fonunda 563 üzerinde yaşanan hareket bir boğa tuzağı olarak kaldı ve 580 seviyesi güçlü bir bariyer oluşturuyor; bu seviyelerden alım yapılmamalı, 500 seviyelerine çekilme beklenmeli. IGV yazılım ETF'si sata dönmüş durumda ve 103 direnci aşılmadıkça yeni pozisyon açılmamalı, 76-84 seviyeleri beklenmeli. DRAM ETF'sinde ise 58 seviyesi net zarar kes olarak belirlenmeli ve yeni alımdan kaçınılmalı. Uzay ve savunma tarafında (SpaceX / Rocket Lab) destek seviyelerine tutunulsa dahi genel piyasa ortamı risk almak için uygun olmadığından bu seviyelerden yeni alım kesinlikle önerilmiyor; eldeki pozisyonlar için Fed toplantısı sonrası Perşembe-Cuma günleri satış stratejisi düşünülmelidir.
🎯 Finans Uzmanı Yorumu
Konuşmacının piyasa okuması, türev piyasalardaki aşırı faiz fiyatlaması ile reel makroekonomik veriler arasındaki tezatlığı net bir şekilde ortaya koyuyor. Çekirdek enflasyonun gerilediği bir tabloda CME FedWatch üzerinde oluşan 100 baz puanlık ek faiz fiyatlaması tamamen emtia şoku kaynaklı bir histeridir. Bu bağlamda konuşmacının faiz artışı beklemediği tezi rasyonel temellere dayanmaktadır; zira petroldeki 5 negatif uyumsuzlukla gelen geri çekilme, tahvil piyasasındaki aşırı kötümserliğin kısa vadede gevşeyebileceğini teyit etmektedir.
Stratejik açıdan konuşmacı kesinlikle bir "alım" tavsiyesi vermemekte, aksine piyasaya girmek isteyenleri net bir dille uyarmaktadır. Mevcut yukarı hareket, yeni maliyetlenmeler için bir fırsat değil; ara seçim döngüsü öncesinde eldeki hisse ve ETF pozisyonlarını hafifletmek veya nakde geçmek adına kullanılması gereken son bir düzeltme/tepki yükselişidir. DRAM ETF için verilen 58 seviyesindeki zarar kes disiplini ve SMH/IGV gibi ana teknoloji fonlarında çok daha alt desteklerin (sırasıyla 500 ve 76-84 seviyeleri) beklenmesi gerektiği vurgusu, sermaye koruma odaklı tutarlı bir risk yönetimidir.
Scott Bessent ve Hazine kanadından gelen piyasa yapıcı müdahalelere ve iddialı söylemlere temkinli yaklaşılmalıdır. Hükümet yetkililerinin "kumarhanede kasa her zaman kazanır" retoriğiyle piyasayı yönlendirme çabası kısa süreli moral verse de, ara seçim dönemlerinin yapısal likidite çekilmeleri ve mevsimsel satış baskıları göz ardı edilemez. Bu ortam agresif getiri arayan veya dipten alma yanılgısına düşen yatırımcılar için oldukça tehlikelidir.
Özetle piyasa pozisyonu: Yeni alım için kesinlikle "BEKLE" ve bu seviyelerden "ALMA"; mevcut varlıklar için ise Fed toplantısının ardından Perşembe ve Cuma günlerine kadar "TUT", ardından direnç seviyelerinde "SAT" ve olası seçim dönemi düzeltmesini nakitte izle yaklaşımı en doğru stratejidir.
⚠️ Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
Kanal: Kanal Finans